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美國公司會計造假案的思考 論文
來源：中國證券網(wǎng)
有人認為安然事件對全球經(jīng)濟的影響,相當于另一個"9.11"事件。隨著環(huán)球電信、世通、施樂等一批"經(jīng)濟巨人"會計造價案的紛紛曝光,人們懷疑暴露出來的假賬問題只是冰山一角。據(jù)魏斯評級公司在調(diào)查了7000家公司后發(fā)布的報告說,有多達1／3的美國上市公司可能存在捏造盈利報告的問題。
頻頻曝光的公司造價案對股票市場帶來了沉重的打擊,公司做假賬問題已經(jīng)成為美國經(jīng)濟肌體上的一顆毒瘤,危及美國經(jīng)濟乃至世界經(jīng)濟的正常運行。會計造假背后的原因
財務(wù)丑聞接二連三地曝光絕不是偶然的,而是有著深層次的制度上的誘因。一系列會計造假案暴露出美國為確保會計信息真實性所做的制度安排存在著嚴重缺陷,也與美國"新經(jīng)濟"下公司盲目擴張有關(guān)。
1．股票期權(quán)制度是公司造假內(nèi)在驅(qū)動力
經(jīng)理股票期權(quán)(簡稱ESO)在美國被廣泛地使用,成了美國公司治理的一部分。美國《商業(yè)周刊》說,ESO曾像魔法一般地刺激了美國20世紀90年代的經(jīng)濟繁榮。但相繼曝光的美國大公司會計丑聞,暴露出ESO被濫用的弊端。
在現(xiàn)實中,很多公司高層管理人員把推高股價作為工作的惟一目標。但單靠擴大銷量,削減成本以贏得利潤,股價的上升就會很慢。在缺乏透明度和有效監(jiān)督的前提下,當公司的長遠發(fā)展出現(xiàn)問題時,深知內(nèi)情的公司管理層會被利益所驅(qū)動,不惜通過做假賬來制造公司繁榮的假象, 推動公司股價上漲。
2．經(jīng)濟衰退,業(yè)績下滑,為維系在投資者心目中的"英雄"形象,公司選擇了造假這條"捷徑",這是會計造假的外在動因
風險投資、IT產(chǎn)業(yè)和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)推動了美國經(jīng)濟近十年的繁榮,美國股市也出現(xiàn)了長達18年的牛市。隨著90年代末網(wǎng)絡(luò)科技泡沫的破滅,一些大公司陷入窘境,僅依靠正常經(jīng)營的利潤無法滿足投資者對公司過高的盈利預期。面對來自股市的巨大壓力,使得這些公司不惜挺而走險做假賬,以虛增利潤來維持股價上漲。
3.審計制度的漏洞嚴重影響了監(jiān)管力度
美國公司的外部審計制度也有明顯漏洞,主要表現(xiàn)為審計缺乏獨立性。獨立性是社會審計的靈魂,離開了獨立性,審計質(zhì)量只能是一種空談。
會計師事務(wù)所扮演審計和咨詢服務(wù)的雙重角色使審計的獨立性受到損害。據(jù)調(diào)查,在美國563家獨立會計師事務(wù)所中,來自非審計業(yè)務(wù)的收入已是審計業(yè)務(wù)收入的2.9倍。美國證券交易委員會(SEC)前任主席阿瑟·利維特曾要求對會計師事務(wù)所同時提供審計和咨詢服務(wù)予以限制,但遭到了"五大"的阻礙。
連續(xù)不斷的公司會計丑聞,引發(fā)了對"五大"空前的信用危機。為避免悲劇重演,恢復投資者信心,美國政府擬采取一系列措施,加強對會計業(yè)的監(jiān)管。日前,美國參議院議員保羅·薩班斯提出了一條名為"2002年上市公司財會改革和投資者保護法"的議案,正提交參議院進行討論。這項新的議案有兩大特點:一,建立一個強有力的管理體系來監(jiān)管上市公司的審計業(yè)務(wù);二,禁止財會人員同時為一家上市公司提供審計和咨詢服務(wù)。如果該議案得以通過,也許意味著沿用了100多年的會計行業(yè)自律機制將壽終正寢。幾點啟示
美國被認為有著完善的市場經(jīng)濟制度與嚴密的監(jiān)管,以及科學的會計制度,曾是我們學習和借鑒的對象之一�，F(xiàn)在美國出了這么多金融大案,我們不能隔岸觀火,幸災(zāi)樂禍,更不能為我國的會計造假找一個解脫的借口。這一系列事件,為我國證券市場和會計環(huán)境的制度安排提供了寶貴的借鑒。
1．加快公司治理步伐
公司治理是確保會計信息的內(nèi)部制度安排,美國的公司治理模式曾被視為成功的典范。現(xiàn)在股票期權(quán)受到質(zhì)疑,獨立董事也不獨立,美國的公司治理模式暴露出諸多弊端。但美國的問題是制度完善中的問題,而中國的是制度建設(shè)中的問題,二者不可同日而語,我們不能因此而因噎廢食。中國的許多上市公司有著與生俱來的缺陷,國有股"一股獨大"長期困擾著中國股市。我們必須立足于本國國情,借鑒國際慣例,尋求中國的公司治理模式。
2．構(gòu)筑多層監(jiān)管體系
對上市公司的監(jiān)管分為五層:董事會、證券市場參預者、媒體、行政監(jiān)督和司法訴訟。越靠前起的作用越直接,監(jiān)管成本越低,糾錯效果越好；越靠后"震懾力"越強,行政監(jiān)督和司法訴訟主要是提高造假者的違規(guī)成本。
反思安然事件的曝光過程,正是由于媒體與買方分析師不斷地分析、質(zhì)疑安然公司,才最終揭開了公司的財務(wù)黑幕。早在2001年10月中旬安然事發(fā)前,公司股價從年初的80多美元跌到當時的30美元左右,跌幅超過2/3,這正是投資者"用腳投票"的結(jié)果。
因此,建立必要的市場做空機制、信息披露機制,使五種監(jiān)管渠道合理分工,共同加強對上市公司的監(jiān)管。
3.全方位的誠信教育
誠信已從中國特色進入了"全球一體化"。科學的制度安排是誠信的保證,但制度安排不能取代誠信教育。當證券市場的參預者和監(jiān)管者都不講誠信時,任何先進的制度只能是形同虛設(shè)。美國公司系列會計造假案表明,誠信教育是全方位的。誠信不只是注冊會計師的問題,公司要有誠信,券商要有誠信,律師要有誠信,政府更要有誠信。
(作者系中國注冊會計師、中國注冊資產(chǎn)評估師)
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