- 相關(guān)推薦
論國(guó)有資本宏觀財(cái)務(wù)目標(biāo)的分割
企業(yè)是一個(gè)經(jīng)濟(jì)組織，是獨(dú)立的商品生產(chǎn)者和經(jīng)營(yíng)者，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)是天經(jīng)地義的，因?yàn)檫@是它生存和發(fā)展的基礎(chǔ)。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，企業(yè)有自己獨(dú)特的經(jīng)濟(jì)利益，自利性是衡量企業(yè)市場(chǎng)行為和價(jià)值取向的重要標(biāo)準(zhǔn)，因此企業(yè)首先是一個(gè)“經(jīng)濟(jì)人”，它財(cái)務(wù)管理的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)通常是利潤(rùn)最大化或企業(yè)價(jià)值最大化。企業(yè)又是一個(gè)社會(huì)組織，總在一定的社會(huì)環(huán)境中開(kāi)展活動(dòng)，它與社會(huì)有著密切的聯(lián)系，從而成為社會(huì)的一個(gè)重要組成部分。企業(yè)的這種社會(huì)屬性決定了它是一個(gè)完完全全的“社會(huì)人”，其行為必然受到社會(huì)的約束和限制，一方面，企業(yè)是社會(huì)的一分子，它的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和社會(huì)息息相關(guān)，可以說(shuō)是社會(huì)賦予了企業(yè)生存的權(quán)利，并為企業(yè)提供了各種資源，如企業(yè)所需的生產(chǎn)要素是從社會(huì)的不同渠道獲得的，離開(kāi)了社會(huì)關(guān)系、社會(huì)環(huán)境，企業(yè)將一事無(wú)成，甚至難能以生存。既然企業(yè)從社會(huì)中獲得了許多好處，享有許多權(quán)利，它應(yīng)該相應(yīng)的承擔(dān)一定的社會(huì)義務(wù)。另一方面，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)也會(huì)對(duì)社會(huì)產(chǎn)生巨大的影響，如企業(yè)產(chǎn)品的質(zhì)量、性能、價(jià)格、使用安全狀況都涉及到顧客的利益，又如企業(yè)在生產(chǎn)過(guò)程中，過(guò)量排放廢氣、廢水、廢物污染環(huán)境，破壞生態(tài)的外部不經(jīng)濟(jì)的問(wèn)題，影響著人們的生活質(zhì)量和身心健康，所以企業(yè)應(yīng)該對(duì)自己的行為和后果承擔(dān)責(zé)任。因此，企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)目標(biāo)還應(yīng)包括如何承擔(dān)相應(yīng)的社會(huì)責(zé)任，可將其稱(chēng)為企業(yè)財(cái)務(wù)管理的社會(huì)目標(biāo)。
財(cái)務(wù)管理的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)和社會(huì)目標(biāo)既有相互融合的一面，又存在相互沖突的關(guān)系。古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的一個(gè)基本理論假設(shè)是企業(yè)利益和社會(huì)利益并不矛盾。亞當(dāng).斯密認(rèn)為，無(wú)數(shù)自私自利的“經(jīng)濟(jì)人”在一只無(wú)形的手的指揮下，從事著對(duì)整個(gè)社會(huì)有益的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。根據(jù)人的利己主義本性和趨利避害的行為動(dòng)機(jī)，他指出每個(gè)人越是追求自己的利益，就越會(huì)促進(jìn)社會(huì)利益的實(shí)現(xiàn)。這種理論假設(shè)與現(xiàn)實(shí)的經(jīng)濟(jì)生活顯然不相符，原因之一是現(xiàn)在的企業(yè)生存環(huán)境與亞當(dāng)斯密時(shí)期有著重大的差別，完全競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)模式是極少存在的。在西方，企業(yè)經(jīng)營(yíng)中的一系列丑聞如賄賂、壟斷、欺詐、環(huán)境污染、非法政治捐助、非法股票交易、竊取商業(yè)秘密等，引起了社會(huì)的強(qiáng)烈不滿(mǎn)，要求建立企業(yè)和社會(huì)相互信任的關(guān)系。美國(guó)管理大師德魯克指出，企業(yè)首要的社會(huì)責(zé)任是經(jīng)濟(jì)責(zé)任，但利潤(rùn)不是企業(yè)的目的而是一個(gè)限制因素，滿(mǎn)足社會(huì)需要才是企業(yè)的永恒目的，利潤(rùn)不過(guò)是企業(yè)實(shí)現(xiàn)社會(huì)責(zé)任的回報(bào)。松下幸之助也認(rèn)為企業(yè)從社會(huì)中獲得合理的利潤(rùn)，是企業(yè)完成了使命，對(duì)社會(huì)做出了貢獻(xiàn)而得到的報(bào)酬。
從上述觀點(diǎn)可以看出，企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)和社會(huì)目標(biāo)雖有一定的沖突，但企業(yè)要實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)目標(biāo)，必須以實(shí)現(xiàn)一定的社會(huì)目標(biāo)為前提，即要考慮法律、道德甚至是慈善方面的約束。企業(yè)的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)在于企業(yè)價(jià)值的最大化，它通過(guò)利潤(rùn)和利潤(rùn)率等指標(biāo)來(lái)考核，具有獨(dú)立性和排他性的特征。社會(huì)目標(biāo)有公眾性和共享性的特征，它注重整個(gè)社會(huì)成員共同利益的提高。因此，企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的社會(huì)目標(biāo)其實(shí)是為實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)目標(biāo)服務(wù)的，是實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)目標(biāo)的一種手段和投資。為了實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)目標(biāo)，企業(yè)愿意考慮社會(huì)目標(biāo)承擔(dān)社會(huì)責(zé)任，從而達(dá)到企業(yè)和社會(huì)的雙贏。
同其它企業(yè)相比較，國(guó)有企業(yè)有著自身的特殊性：組建國(guó)有企業(yè)的目的主要是從政策性而不是從經(jīng)濟(jì)目標(biāo)的角度考慮的。在實(shí)行市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)前，基于社會(huì)化大生產(chǎn)要求有組織、有計(jì)劃的進(jìn)行，國(guó)有企業(yè)成為了政府的附庸，是執(zhí)行政府計(jì)劃的手段，所以國(guó)家出資建立的國(guó)有企業(yè)在當(dāng)時(shí)由政府一手經(jīng)營(yíng)，是國(guó)營(yíng)企業(yè)。嚴(yán)格說(shuō)來(lái)，國(guó)營(yíng)企業(yè)沒(méi)有獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)利益，它的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)、社會(huì)目標(biāo)同政策目標(biāo)是統(tǒng)一的，不存在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中如何協(xié)調(diào)上述幾個(gè)目標(biāo)之間的沖突問(wèn)題。隨著經(jīng)濟(jì)體制改革的深化，尤其是實(shí)行市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)以來(lái)，國(guó)有企業(yè)獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)利益開(kāi)始得到承認(rèn)和固化，政府要求國(guó)有企業(yè)成為自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧、自我約束和自我發(fā)展的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)主體。但國(guó)有企業(yè)對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的適應(yīng)能力之差是有目共睹的，其原因有很多方面，但國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)管理的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)、社會(huì)目標(biāo)和政策目標(biāo)相互沖突是妨礙其經(jīng)營(yíng)的一個(gè)重要原因。
我國(guó)是社會(huì)主義國(guó)家，有著龐大的國(guó)有經(jīng)濟(jì)，但長(zhǎng)期以來(lái)，國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)、社會(huì)目標(biāo)和政策目標(biāo)是重疊在一起的。國(guó)有經(jīng)營(yíng)資本負(fù)有保值增值的任務(wù)，其實(shí)質(zhì)在于突出它的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)。國(guó)有企業(yè)同其它企業(yè)一樣，是生活在具體的社會(huì)環(huán)境中，所以它也要接受法律、道德和慈善等的約束，也有責(zé)任實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理的社會(huì)目標(biāo)。國(guó)有企業(yè)的所有者權(quán)利是由各級(jí)政府部門(mén)具體行使，所以國(guó)有企業(yè)成了各級(jí)政府推行政策的重要手段。國(guó)有企業(yè)在所有制政策、產(chǎn)業(yè)政策、消費(fèi)政策、就業(yè)政策、環(huán)境政策、技術(shù)政策等方面有著其它企業(yè)不同的責(zé)任，它們承擔(dān)著維持社會(huì)穩(wěn)定、經(jīng)濟(jì)安全甚至提供部分公共產(chǎn)品的任務(wù)。由于政策目標(biāo)的重要性，它經(jīng)常排在經(jīng)濟(jì)目標(biāo)、社會(huì)目標(biāo)的前面，所以評(píng)價(jià)國(guó)有企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果時(shí)，僅僅依據(jù)凈資產(chǎn)利潤(rùn)率、每股收益、息前稅前利潤(rùn)等經(jīng)濟(jì)指標(biāo)是不公平的，但不同的國(guó)有企業(yè)在不同的時(shí)期里執(zhí)行政策目標(biāo)的情況是千差萬(wàn)別的，如果僅僅用政策目標(biāo)來(lái)掩蓋國(guó)有企業(yè)在經(jīng)濟(jì)目標(biāo)和社會(huì)目標(biāo)方面的執(zhí)行情況，顯然也失之偏頗。經(jīng)濟(jì)目標(biāo)、社會(huì)目標(biāo)和政策目標(biāo)不分，國(guó)有企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者就可借政策目標(biāo)來(lái)掩蓋經(jīng)濟(jì)目標(biāo)和社會(huì)目標(biāo)的失敗，所有者也無(wú)法制定合適的財(cái)務(wù)指標(biāo)體系來(lái)評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)者的業(yè)績(jī)，國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的激勵(lì)和約束機(jī)制就難以建立。國(guó)有糧食流通企業(yè)虧損巨大卻找不到明確的責(zé)任承擔(dān)者，這是國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)、社會(huì)目標(biāo)和政策目標(biāo)糾纏在一起的典型情況。在股份合作制等經(jīng)濟(jì)形式的發(fā)展下，純而又純的國(guó)有企業(yè)是極少的，大多數(shù)國(guó)有企業(yè)是以國(guó)家控股或參股的方式存在，社會(huì)投資主體與政府不一樣，他們主要是沖著企業(yè)的經(jīng)濟(jì)利益而投資，如果這些國(guó)有企業(yè)的財(cái)務(wù)管理仍要考慮大量的政策目標(biāo)，容易引發(fā)各投資主體之間的矛盾，不利于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。因此，國(guó)有企業(yè)的改革要注重財(cái)務(wù)目標(biāo)的分割，將國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)管理的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)、社會(huì)目標(biāo)和政策目標(biāo)區(qū)分開(kāi)來(lái)，負(fù)責(zé)執(zhí)行經(jīng)濟(jì)目標(biāo)、社會(huì)目標(biāo)的國(guó)有企業(yè)和負(fù)責(zé)執(zhí)行政策目標(biāo)的國(guó)有企業(yè)應(yīng)適用不同的指標(biāo)體系。
國(guó)有企業(yè)應(yīng)分為兩大塊：一是基于維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定、經(jīng)濟(jì)安全和推行國(guó)家政策需要的國(guó)有企業(yè)，它的財(cái)務(wù)管理強(qiáng)調(diào)政策目標(biāo)，主要是全部由國(guó)家出資的純國(guó)有企業(yè)組成，可稱(chēng)之為政策性國(guó)有企業(yè)。需要強(qiáng)調(diào)的是政策性國(guó)有企業(yè)目前執(zhí)行的一部分政策目標(biāo)如保持充分就業(yè)，實(shí)質(zhì)是公共財(cái)政的職能，存在著政府職能企業(yè)化的現(xiàn)象，但從長(zhǎng)遠(yuǎn)看來(lái)，國(guó)有企業(yè)不宜執(zhí)行財(cái)政職能，政策性國(guó)有企業(yè)的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)應(yīng)隨政策的需要不斷調(diào)整。另一部分國(guó)有企業(yè)應(yīng)成為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的主體，它的財(cái)務(wù)管理關(guān)注的是經(jīng)濟(jì)目標(biāo)和社會(huì)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)程度，可稱(chēng)之為經(jīng)營(yíng)性國(guó)有企業(yè)。資本主義國(guó)家的國(guó)有企業(yè)主要在于穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)秩序、強(qiáng)化宏觀管理和實(shí)現(xiàn)宏觀目標(biāo)，它們可以在很大程度上不遵循盈利的原則，根本原因是資本主義國(guó)有企業(yè)以廣泛的私人企業(yè)為依托。社會(huì)主義國(guó)家的公有制經(jīng)濟(jì)的比重很大，從發(fā)展經(jīng)濟(jì)的角度看，仍需強(qiáng)調(diào)大部分國(guó)有企業(yè)（經(jīng)營(yíng)性國(guó)有企業(yè)）的盈利原則。所以經(jīng)營(yíng)性國(guó)有企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)要完全按市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的規(guī)律進(jìn)行，競(jìng)爭(zhēng)和效率是必須考慮的因素。
在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)生活中，我們將國(guó)有企業(yè)的虧損分為經(jīng)營(yíng)性虧損和政策性虧損，經(jīng)營(yíng)性虧損由企業(yè)自行消化解決，政策性虧損由財(cái)政進(jìn)行補(bǔ)貼，但由于國(guó)有企業(yè)的經(jīng)營(yíng)性業(yè)務(wù)和政策性業(yè)務(wù)混為一體，導(dǎo)致財(cái)政對(duì)國(guó)有企業(yè)的虧損補(bǔ)貼越來(lái)越大。如果國(guó)有企業(yè)能分為政策性國(guó)有企業(yè)和經(jīng)營(yíng)性國(guó)有企業(yè)，前者的虧損由財(cái)政補(bǔ)貼，這
將有利于減輕財(cái)政的壓力，也有利于明晰國(guó)家對(duì)經(jīng)營(yíng)性國(guó)有企業(yè)的權(quán)利和責(zé)任，即國(guó)家僅行使所有者權(quán)利和承擔(dān)所有者義務(wù)。
1999年9月，《中共中央關(guān)于國(guó)有企業(yè)改革和發(fā)展若干重大問(wèn)題的決定》明確提出了債轉(zhuǎn)股的方案，希望解決國(guó)有企業(yè)負(fù)債過(guò)高的問(wèn)題，這項(xiàng)決定對(duì)國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)的分割至少有兩方面的作用：一是有助改善國(guó)有企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，為經(jīng)營(yíng)性國(guó)有企業(yè)甩掉歷史包袱，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中平等競(jìng)爭(zhēng)創(chuàng)造了條件，便于重新制定對(duì)這些企業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)體系以考核其經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)；二是有助于國(guó)有銀行經(jīng)營(yíng)性貸款和政策性貸款的真正分離。90年以來(lái)，我國(guó)雖然設(shè)立了三家政策性銀行，但由于國(guó)有企業(yè)的政策性業(yè)務(wù)和經(jīng)營(yíng)性業(yè)務(wù)沒(méi)有區(qū)別開(kāi)來(lái)，所以商業(yè)銀行仍負(fù)有許多政策性貸款業(yè)務(wù)，這是形成銀行大量不良貸款的原因之一。債轉(zhuǎn)股有利于將商業(yè)銀行的不良貸款控制在安全線(xiàn)下，只要國(guó)有企業(yè)能分離為經(jīng)營(yíng)性國(guó)有企業(yè)和政策性國(guó)有企業(yè)，政策性銀行就可只對(duì)政策性國(guó)有企業(yè)和其它政策性業(yè)務(wù)貸款，商業(yè)銀行則能真正從安全性、流動(dòng)性和盈利性的要求出發(fā)，對(duì)經(jīng)營(yíng)性國(guó)有企業(yè)和其它市場(chǎng)主體貸款，有利于塑造健康的銀企的關(guān)系。
國(guó)有上市公司（包括在海外上市的國(guó)有企業(yè)）的投資主體具有多元化特征，社會(huì)投資主體的投資目標(biāo)主要在于經(jīng)濟(jì)收益，所以國(guó)有上市公司的財(cái)務(wù)目標(biāo)主要是實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化及為實(shí)現(xiàn)此目標(biāo)相應(yīng)承擔(dān)的社會(huì)責(zé)任，即使是國(guó)家控股的國(guó)有企業(yè)也不應(yīng)該以大股東的利益（政策目標(biāo)）來(lái)侵害小股東的利益（經(jīng)濟(jì)目標(biāo)）。因此，國(guó)有上市公司是經(jīng)營(yíng)性的國(guó)有企業(yè)，它不負(fù)有執(zhí)行政策目標(biāo)的義務(wù)也不應(yīng)該執(zhí)行政策目標(biāo)。同時(shí)，國(guó)有上市公司的上市資格、配股權(quán)利、終止上市等的操作也應(yīng)按市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的要求進(jìn)行，政府不宜給予政策支持。另一方面，政府寄希望于上市企業(yè)解決的就業(yè)、社會(huì)穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)安全等政策目標(biāo)性的問(wèn)題，也應(yīng)該分離出來(lái)由政策性國(guó)有企業(yè)或公共財(cái)政承擔(dān)。黨的十五屆四中全會(huì)提出國(guó)有經(jīng)濟(jì)要“有進(jìn)有退，有所為和有所不為”，這里的“進(jìn)”和“有所為”，本人的理解是根據(jù)國(guó)家政策目標(biāo)的要求創(chuàng)建一批政策性國(guó)有企業(yè)；“退”和“有所不為”則集中在經(jīng)營(yíng)性國(guó)有企業(yè)方面，按照市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)法則，不能在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中生存的經(jīng)營(yíng)性國(guó)有企業(yè)應(yīng)退出市場(chǎng)，即使是經(jīng)濟(jì)效益較好的經(jīng)營(yíng)性國(guó)有企業(yè)，政府也可以根據(jù)資金需求或?yàn)榱吮３謬?guó)有資本的流動(dòng)性進(jìn)行變現(xiàn)，實(shí)現(xiàn)國(guó)有經(jīng)營(yíng)資本投資的優(yōu)化組合。
【論國(guó)有資本宏觀財(cái)務(wù)目標(biāo)的分割】相關(guān)文章：
論經(jīng)濟(jì)管制與宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的關(guān)系08-07
論創(chuàng)立和完善我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)法的法律體系08-05
論以就業(yè)能力培養(yǎng)為目標(biāo)的職業(yè)生涯教育07-23
論公安教育與公安職業(yè)化建設(shè)的游離與耦合----兼論公安教育目標(biāo)的界定08-05
論在評(píng)估示波器中次要技術(shù)指標(biāo)的重要性08-06
國(guó)家的宏觀調(diào)控08-17
論財(cái)務(wù)杠桿08-06