淺談債務(wù)重組對企業(yè)財務(wù)的影響

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    債務(wù)重組分為持續(xù)經(jīng)營條件下的債務(wù)重組和非持續(xù)經(jīng)營條件下的債務(wù)重組。持續(xù)經(jīng)營條件下的債務(wù)重組，是指債務(wù)重組雙方在可預(yù)見的將來仍然會繼續(xù)經(jīng)營下去的情況下所進行的債務(wù)重組，它是在市場經(jīng)濟條件下，企業(yè)根據(jù)往來雙方的實際狀況而采取的一種具體財務(wù)管理措施。持續(xù)經(jīng)營條件下的債務(wù)重組對債務(wù)人和債權(quán)人的財務(wù)都會產(chǎn)生重要影響。

　　一、對債務(wù)人財務(wù)的影響

　　1、可使債務(wù)人的負債減少，從而降低債務(wù)人的資產(chǎn)負債率。但資產(chǎn)負債率的降低，并不是正常償債的結(jié)果，而是由于債權(quán)人的讓步，分擔了債務(wù)人的部分經(jīng)濟負擔，并不意味著企業(yè)償債能力的增強，因為，債務(wù)重組并沒有增加債務(wù)人的資產(chǎn)總量，也沒有增加資產(chǎn)的變現(xiàn)能力。

　　2、可使債務(wù)人收益增加，但并不代表著盈利能力的增強。債務(wù)人在債務(wù)重組過程中會獲得以下兩種收益：債務(wù)重組收益；資產(chǎn)處理收益�！镀髽I(yè)會計準則——債務(wù)重組》規(guī)定：（1）以現(xiàn)金清償某項債務(wù)的，債務(wù)人應(yīng)將債務(wù)重組的賬面價值與支付的現(xiàn)金之間的差額作為債務(wù)重組收益，計入當期損益。（2）以非現(xiàn)金資產(chǎn)清償某項債務(wù)的，債務(wù)人應(yīng)將重組債務(wù)的賬面價值與轉(zhuǎn)讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)的公允價值之間的差額作為債務(wù)重組收益；轉(zhuǎn)讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)的公允價值與其賬面價值之間的差額作為資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓損益，計人當期損益。（3）債務(wù)轉(zhuǎn)為資本的，重組債務(wù)的賬面價值與債權(quán)人因放棄債權(quán)而享有股權(quán)的公允價值總額之間的差額作為債務(wù)重組收益，計入當期損益。（4）以修改有關(guān)債務(wù)條件進行債務(wù)重組的，債務(wù)人應(yīng)將重組債務(wù)的賬面價值減記至將來應(yīng)付金額，減記的金額作為債務(wù)重組收益，計入當期損益。由此可見，由于債務(wù)重組導(dǎo)致的債務(wù)人收益增加，并不說明其盈利能力的增強，因為這些收益是由于債權(quán)人的某些讓步而取得的，只是當期的。債務(wù)重組并沒有改善債務(wù)人的產(chǎn)品質(zhì)量、銷售渠道、經(jīng)營管理等影響企業(yè)盈利能力的根本因素。

　　3、能夠減輕債務(wù)人的未來財務(wù)負擔�！镀髽I(yè)會計準則——債務(wù)重組》規(guī)定，債務(wù)重組可通過修改有關(guān)債務(wù)條件來實現(xiàn)，如減少債務(wù)本金、減少債務(wù)利息等。負債是企業(yè)的未來經(jīng)濟負擔，負債本金和利息的減少就是減輕了債務(wù)人未來的經(jīng)濟負擔，降低了企業(yè)未來的財務(wù)費用，從而降低資產(chǎn)使用成本。

　　4、導(dǎo)致所有者權(quán)益的結(jié)構(gòu)變化，影響未來利益分配關(guān)系，從一定意義上講會導(dǎo)致實收資本或資本公積虛增。由于債務(wù)重組可采取將債權(quán)轉(zhuǎn)換為產(chǎn)權(quán)的方式進行，這個過程只是負債與所有者權(quán)益的轉(zhuǎn)換，并沒有實際新增企業(yè)資產(chǎn)，而新資產(chǎn)的注入恰恰是面臨財務(wù)困境的債務(wù)人所迫切需要的。負債轉(zhuǎn)化為所有者權(quán)益，導(dǎo)致企業(yè)實收資本或資本公積增多，使債務(wù)人的原所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，將影響到企業(yè)未來利益分配關(guān)系，所以負債與所有者權(quán)益的轉(zhuǎn)換應(yīng)征得公司董事會或股東會的同意。

　　5、可以盤活部分閑置資產(chǎn)。由于債務(wù)重組可以以非現(xiàn)金資產(chǎn)抵償債務(wù)，債務(wù)人可以用閑置的資產(chǎn)而剛好是債權(quán)人需要的非現(xiàn)金資產(chǎn)來抵債，實現(xiàn)資產(chǎn)重組，從而盤活部分閑置資產(chǎn)，提高資產(chǎn)利用率。

　　二、對債權(quán)人財務(wù)的影響

　　1、會導(dǎo)致債權(quán)人的資產(chǎn)減少，產(chǎn)生債務(wù)重組損失。《企業(yè)會計準則——債務(wù)重組》規(guī)定：（1）以現(xiàn)金清償某項債務(wù)的，債權(quán)人應(yīng)將重組債權(quán)的賬面余額與收到的現(xiàn)金之間的差額先沖減壞賬損失準備金，損失準備金不足以沖減的部分再作為債務(wù)重組損失，計入當期損益。（2）以非現(xiàn)金資產(chǎn)清償某項債務(wù)的，重組債權(quán)的賬面余額與受讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)的公允價值之間的差額作為債務(wù)重組損失，計入當期損益。（3）債務(wù)轉(zhuǎn)為資本的，債權(quán)人應(yīng)將重組債權(quán)的賬面余額與股權(quán)的公允價值之間的差額作為債務(wù)重組損失，計入當期損益。（4）以修改有關(guān)債務(wù)條件進行債務(wù)重組的，債權(quán)人應(yīng)將債權(quán)的賬面余額減記至將來應(yīng)收余額，減記的金額作為債務(wù)重組損失，計人當期損益。

　　2、可以減輕債權(quán)人部分經(jīng)濟負擔，減少資金占用量，降低資金使用成本。通過債務(wù)重組，債權(quán)人可以收回一定量的貨幣資金或有效的非貨幣資產(chǎn)，從而可以減輕由于債務(wù)人拖欠而導(dǎo)致的資金緊張，也可以減少因債務(wù)人拖欠而必需的舉債，減少財務(wù)費用負擔，還可以收回部分由于收入和債權(quán)的同時確認而增加的資金墊付，如墊支的稅金等。

　　3、活化呆滯資金，加速資金周轉(zhuǎn)，提高資產(chǎn)的真實性，保證速動資產(chǎn)的質(zhì)量，增強資金的增值能力，增強企業(yè)的償債能力，有利解除三角債。企業(yè)的應(yīng)收賬款屬于速動資產(chǎn)，但如被拖欠時間過長就會失去其速動性，變?yōu)榇魷�資產(chǎn)。資產(chǎn)的速動性代表著企業(yè)償債能力，影響著資金周轉(zhuǎn)速度，從而影響著資金的增值性。通過債務(wù)重組使長期呆滯的資金得以活化，恢復(fù)應(yīng)收賬款的速動性，對提高資金的循環(huán)質(zhì)量具有一定的積極意義。

　　4、可以避免部分壞賬損失，消除部分潛虧因素，提高企業(yè)損益的真實性。在激烈的市場競爭中，企業(yè)破產(chǎn)清算屢見不鮮。如果債務(wù)人發(fā)生財務(wù)嚴重困難，極有可能破產(chǎn)，導(dǎo)致債權(quán)人產(chǎn)生壞賬。通過債務(wù)重組，減輕債務(wù)人的部分負擔，使其力所能及，留有走出困境的機會，債權(quán)人也可避免更大的損失，所以債務(wù)重組是雙方受益的明智之舉。另外，如果債權(quán)人的應(yīng)收賬款被拖欠過多、時間過長，便形成債權(quán)人的潛虧因素，因為這種情況下的應(yīng)收賬款實際是企業(yè)未真正實現(xiàn)的銷售收入，即未真正實現(xiàn)的利潤，所以通過債務(wù)重組使部分債權(quán)得以實現(xiàn)，可增強企業(yè)損益的真實性。

　　5、可能改變債權(quán)人的資產(chǎn)的性質(zhì)，使部分流動資產(chǎn)變?yōu)殚L期資產(chǎn)。由于債務(wù)重組可通過債權(quán)變產(chǎn)權(quán)的方式進行，這樣必然使應(yīng)收賬款變?yōu)殚L期投資。 
  
 


梁克工