交易費用理論框架下中國網(wǎng)絡(luò)銀行發(fā)展研究

網(wǎng)絡(luò)銀行的出現(xiàn)與發(fā)展是網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟和電子商務(wù)模式發(fā)展的產(chǎn)物，準(zhǔn)確地體現(xiàn)了互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和一系列創(chuàng)新制度的互動關(guān)系。由于網(wǎng)絡(luò)銀行在初期投入計算機應(yīng)用軟件系統(tǒng)等固定成本后，其邊際成本只與信息收集、整理有關(guān)�？蛻粼蕉嗥溥呺H成本越低，同時隨著掌握的客戶信息量的增加，網(wǎng)絡(luò)銀行在出售信息產(chǎn)品和提供綜合金融服務(wù)時，其邊際收益反而會上升。這樣的結(jié)果是使網(wǎng)絡(luò)銀行可以獲得一個非常大的盈利空間，所以作為金融機構(gòu)是愿意致力于網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)的。作為銀行客戶，由于網(wǎng)絡(luò)銀行全新的經(jīng)營模式，顧客可以享受到3A服務(wù)(Anytime， Anywhere，Anyhow)隨時隨地的進行網(wǎng)上交易和支付，也減少了他們的交易成本.從目前國際銀行發(fā)展來看，網(wǎng)絡(luò)銀行發(fā)展很快。美國目前已經(jīng)有22％的家庭擁有網(wǎng)絡(luò)銀行賬戶，美聯(lián)儲于1999年的銀行修正案中規(guī)定，今后美國銀行都應(yīng)適應(yīng)網(wǎng)上處理金融業(yè)務(wù)的潮流，積極開展網(wǎng)上交易。歐洲網(wǎng)上銀行也已擁有了三百多萬的網(wǎng)絡(luò)用戶，整個歐美地區(qū)完全不借助網(wǎng)絡(luò)的金融服務(wù)渠道比重已經(jīng)由原來的56％下降到了41％，客戶對網(wǎng)絡(luò)銀行的依賴性日益增強。
 
　　一、我國網(wǎng)絡(luò)銀行發(fā)展模式的定位
 
　　1、國際網(wǎng)絡(luò)銀行發(fā)展的基本形式及經(jīng)驗借鑒
 
　　按照有無實質(zhì)性的分支機構(gòu)，網(wǎng)絡(luò)銀行可以分為兩類：一類是純網(wǎng)絡(luò)銀行或稱虛擬網(wǎng)絡(luò)銀行，這種網(wǎng)絡(luò)銀行一般只有一個具體的辦公場所而沒有分支機構(gòu)；另一類是由傳統(tǒng)銀行發(fā)展而來的網(wǎng)絡(luò)銀行，原有銀行通過新設(shè)網(wǎng)點，利用互聯(lián)網(wǎng)開發(fā)網(wǎng)上業(yè)務(wù)以超越傳統(tǒng)銀行的地域限制。在前一種模式中，由于純網(wǎng)上銀行不存在分支機構(gòu)、營業(yè)柜臺和營業(yè)人員耗用的成本；往往采取成本領(lǐng)先策略，希望利用競爭性的定價擴大市場份額來降低營業(yè)成本。這種模式的網(wǎng)上銀行常常許諾給予顧客高額的回報，表一就是美國的純網(wǎng)絡(luò)銀行TeleBank和全美銀行平均存款利率的比較。
 
表一  純網(wǎng)絡(luò)銀行TeleBank和全美銀行平均存款利率的比較(％) 
 

存款類別

TeleBank

全美銀行平均水平

利差

支票存款

3.15

0.84

2.31

活期存款

5.00

4.70

0.30

1年期存款

6.73

5.60

1.13

2.5年期存款

7.07

5.53

1.545

5年期存款

7.24

5.64

1.60

 
 
　　資料來源：Bank Rate Monitor，3999年2月
 
　　對于基于傳統(tǒng)銀行而發(fā)展起來的網(wǎng)絡(luò)銀行而言，一般采取產(chǎn)品差別化和價格差別化策略，通過提供綜合性金融服務(wù)獲得利潤。這類銀行雖然經(jīng)營成本要比純網(wǎng)絡(luò)銀行高，但利潤來源廣泛，既能在傳統(tǒng)銀行開設(shè)的業(yè)務(wù)品種上獲利，又能得到來自互聯(lián)網(wǎng)的收益。
 
　　純網(wǎng)絡(luò)銀行近年來發(fā)展陷入困境。世界第一家純網(wǎng)絡(luò)銀行——美國第一安全網(wǎng)絡(luò)銀行在1998年被加拿大皇家銀行集團收購。另據(jù)法國權(quán)威調(diào)查表明，法國7大傳統(tǒng)銀行集團控制著99％的網(wǎng)上管理賬戶。在準(zhǔn)備開立網(wǎng)上賬戶的法國居民中，75％的人希望借助傳統(tǒng)銀行進行網(wǎng)上支付。純網(wǎng)絡(luò)銀行的高利率政策使得其發(fā)展陷入成本高、客源少的境地，而業(yè)務(wù)品種少造成的利潤來源單一使得純網(wǎng)上銀行短期難以處于收支平衡線以上。
 
　　2、交易費用理論與中國發(fā)展網(wǎng)絡(luò)銀行的模式選擇
 
　　根據(jù)新制度經(jīng)濟學(xué)中的相關(guān)理論，金融交易費用包括信息費用、實施合約所需的監(jiān)督費用、界定和保護產(chǎn)權(quán)的費用以及源于交易安全性和市場不確定性的保險費用。
 
　　 信息費用一般指交易雙方為達成金融交易所花費的選擇潛在合作者，調(diào)查其資信和正確評估其履約可能性過程中存在的信息收集、選擇、整理、傳遞的成本。毫無疑問，互聯(lián)網(wǎng)為從事網(wǎng)上業(yè)務(wù)的當(dāng)事人進行廣泛的信息收集、追蹤、分析提供了便利，交易的各方均可以在開放的網(wǎng)絡(luò)中獲得所需的各種信息，使資金供需雙方的信息不對稱問題得到了極大的改善，并帶來相關(guān)費用的大量節(jié)約。
 
　　然而，信息費用的節(jié)約至少包括兩個前提。首先，交易者應(yīng)該熟練掌握有關(guān)上網(wǎng)及搜索信息的手段，其次，網(wǎng)絡(luò)的通暢性及較低的上網(wǎng)費用應(yīng)得到保證。我國目前電腦普及率、光纖覆蓋率仍然不高，網(wǎng)絡(luò)吞吐能力也非常有限，較低的人均收入和較高的上網(wǎng)費用的矛盾使得廣大居民及企業(yè)進行金融交易與支付的方式和真正意義上的在線業(yè)務(wù)還存在著較大的距離。這樣，對我國大部分居民和企業(yè)而言，利用網(wǎng)絡(luò)銀行節(jié)約的信息費用可能并沒有想象的大。
 
　　實施合約所需的監(jiān)督費用是在金融交易雙方都存在機會主義行為的可能下產(chǎn)生的。在投資者對企業(yè)進行投資時，由于其掌握的信息質(zhì)量和數(shù)量的有限性，需要對企業(yè)進行事前監(jiān)督以避免“逆向選擇”，同時為了避免“道德風(fēng)險”的產(chǎn)生，投資者需要在交易發(fā)生后盡心事后監(jiān)督。由于個人無法負擔(dān)巨大的監(jiān)督成本，從而產(chǎn)生了對傳統(tǒng)銀行的需要，由其代替單個投資者對企業(yè)進行監(jiān)督。網(wǎng)絡(luò)銀行的出現(xiàn)使投資者可以利用豐富的信息優(yōu)勢進一步節(jié)約監(jiān)督成本，但是也應(yīng)該看到，我國現(xiàn)在并未完全建立起普遍的信譽機制，單純利用網(wǎng)上公布的信息作為事前和事后監(jiān)督的依據(jù)，可能會由于信息深度和準(zhǔn)確性不夠造成投資者的損失，傳統(tǒng)的深入貸款企業(yè)進行貸前調(diào)查等做法仍有存在的必要。從這個角度來看，傳統(tǒng)銀行的部分監(jiān)督成本是無法由于網(wǎng)絡(luò)銀行的出現(xiàn)而化解的，相反，傳統(tǒng)銀行和網(wǎng)絡(luò)銀行的相互結(jié)合反而是一種更有效率的監(jiān)督方式。
 
　　網(wǎng)絡(luò)銀行從產(chǎn)生之時起，就一直面對管理策略風(fēng)險、加密技術(shù)風(fēng)險、群機系統(tǒng)協(xié)調(diào)風(fēng)險，尤其是網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險的困擾。同時，在網(wǎng)絡(luò)金融條件下，虛擬貨幣的出現(xiàn)使網(wǎng)絡(luò)銀行面對更多不確定因素：商業(yè)銀行的信用擴張能力一方面得到增強，通過在線交易加快了貨幣流通的速度；另一方面突發(fā)性的交易又可能引起網(wǎng)絡(luò)銀行的流動性風(fēng)險。因此，保險費用占網(wǎng)絡(luò)銀行交易費用的比重不會比其在傳統(tǒng)銀行交易費用中的比重低。基于網(wǎng)絡(luò)銀行的這種風(fēng)險性，通過制定相關(guān)法律法規(guī)界定網(wǎng)上客戶和銀行雙方的權(quán)利義務(wù)，保護交易合約中約定的金融資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)完整性就顯得格外重要。值得注意的是，網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)中所涉及的金融交易合同通常難以確定簽定地和履約地，從而難以確定對合同的管轄權(quán)。相關(guān)法律法規(guī)的出臺也不僅要考慮本國的法律標(biāo)準(zhǔn)，更要考慮到國際的使用性。這樣，在我國既有的法律框架下制定一系列適應(yīng)網(wǎng)絡(luò)銀行發(fā)展需要的、能合理仲裁產(chǎn)權(quán)糾紛和制裁破壞產(chǎn)權(quán)行為的法律法規(guī)并非能一蹴而就，需要花費大量時間進行調(diào)查分析，以支付高昂的法律框架初設(shè)成本。
 
　　從上面分析中可以發(fā)現(xiàn)，我國目前發(fā)展網(wǎng)絡(luò)銀行，其信息成本和監(jiān)督成本相對傳統(tǒng)銀行而言，可以得到一定程度的節(jié)余，同時仍要支付高昂的保險費和界定與保護產(chǎn)權(quán)的成本�，F(xiàn)階段我國網(wǎng)絡(luò)銀行交易成本的節(jié)約可能并不象人們想象的那么顯著，同時網(wǎng)絡(luò)銀行與傳統(tǒng)銀行的有機結(jié)合成了降低交易成本，提高我國金融中介效率的最佳方式。
 
　　二、網(wǎng)絡(luò)銀行在我國的發(fā)展情況和存在的問題
 
　　國內(nèi)商業(yè)銀行在日益激烈的銀行業(yè)競爭中，開始把視角投入網(wǎng)絡(luò)銀行。1997年，作為國內(nèi)同業(yè)的先行者，招商銀行斥資1000萬元開發(fā)“網(wǎng)上銀行”系列產(chǎn)品，1998年開始在全國全面推廣。隨后，中國銀行、中國建設(shè)銀行、中國工商銀行也都相繼開通網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)，通過網(wǎng)絡(luò)自助服務(wù)系統(tǒng)提供信息服務(wù)和金融交易服務(wù)。截止2001年底，在互聯(lián)網(wǎng)設(shè)立網(wǎng)站的中資銀行達50多家，占國內(nèi)現(xiàn)有各類銀行的26.7％，同時目前正有多家中資、外資銀行向人民銀行申請開辦網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)。
 
　　由于網(wǎng)絡(luò)銀行在我國起步晚，發(fā)展快，發(fā)展過程中難免會出現(xiàn)一些問題。
 
　　1、網(wǎng)絡(luò)銀行提供的產(chǎn)品單一，呈同質(zhì)化特征
 
　　我國近年在銀行電子化建設(shè)方面盡管取得了長足長進，但仍存在重復(fù)建設(shè)、重復(fù)開發(fā)等問題，各家網(wǎng)絡(luò)銀行提供的產(chǎn)品種類單一，產(chǎn)品定位趨同。
 
表二國內(nèi)四家網(wǎng)上銀行功能比較
 

銀行名稱

中國工商銀行

中國銀行

中國建設(shè)銀行

招商銀行

 

功能

 

提供企業(yè)客戶查詢賬戶信息，內(nèi)部轉(zhuǎn)賬，資金劃撥等金融服務(wù)

企業(yè)(集團)客戶賬務(wù)查詢、內(nèi)部轉(zhuǎn)賬資金劃撥、國際結(jié)算業(yè)務(wù)網(wǎng)上查詢服務(wù)，國際收支申報、銀證快車、支付網(wǎng)上行等

網(wǎng)上銀證轉(zhuǎn)賬服務(wù)、網(wǎng)上支付業(yè)務(wù)、網(wǎng)上銀行查詢、內(nèi)部轉(zhuǎn)賬等業(yè)務(wù)

企業(yè)銀行、個人銀行、網(wǎng)上證券、網(wǎng)上支付等

 
 
　　資料來源：經(jīng)濟研究參考2001年第94期
 
　　由表二可以看到，我國網(wǎng)絡(luò)銀行的業(yè)務(wù)深度和廣度有限，基于集中在賬戶查詢、代收代付、信息服務(wù)等簡單業(yè)務(wù)種類上。由于難以形成有特色的金融服務(wù)產(chǎn)品，各網(wǎng)絡(luò)銀行的產(chǎn)品功能和服務(wù)功能呈現(xiàn)同質(zhì)化特征，這就形成了兩個后果：首先同質(zhì)化的競爭造成了各網(wǎng)絡(luò)銀行實際開展的是一種價格競爭和關(guān)系競爭，而不是技術(shù)水平和服務(wù)水平的較量，這就造成了社會資源的浪費；其次，客戶難以根據(jù)自己的不同需要對銀行進行比較和選擇，而只是簡單地憑一時的喜好，這樣網(wǎng)絡(luò)銀行很難保持客戶的“忠誠度”，從而無法有效地擴大市場份額。
 
　　2、網(wǎng)絡(luò)銀行缺乏增值服務(wù)，贏利能力有待提高
 
　　根據(jù)國際權(quán)威機構(gòu)的分類標(biāo)準(zhǔn)，網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)大體可分為以下幾類：一是基本業(yè)務(wù)，如余額查詢、內(nèi)部轉(zhuǎn)賬等；二是更高一級的業(yè)務(wù)，如個人融資理財、賬戶明細等；三是以互聯(lián)網(wǎng)為營銷渠道開展的業(yè)務(wù)，如消費信貸、大額存單設(shè)計等；四是利用互聯(lián)網(wǎng)交叉出售金融產(chǎn)品和服務(wù)，如網(wǎng)上保險銷售、互助基金銷售等。目前，我國網(wǎng)絡(luò)銀行提供的服務(wù)只能達到第二個層次，而且所有的網(wǎng)上業(yè)務(wù)都可以由傳統(tǒng)的銀行柜臺完成，這樣網(wǎng)絡(luò)銀行無法給客戶帶來更多的價值增值，因而也難以吸引到更多的客戶。另外，由于我國網(wǎng)絡(luò)銀行開展的大部分業(yè)務(wù)都屬于免費項目，主要目的是吸引潛在客戶，所以難以創(chuàng)造足夠的直接利潤來源，如果不改變這種趨勢，長期看網(wǎng)絡(luò)銀行的發(fā)展可能會難以為繼。
 
　　3、服務(wù)理念需要從“銀行導(dǎo)向”轉(zhuǎn)向“客戶導(dǎo)向”
 
　　客戶在接受任何金融中介提供的服務(wù)時，都希望自己具體的需要能得到最大限度的滿足，能夠享受到盡可能方便、安全的金融服務(wù)，然而各金融機構(gòu)往往基于網(wǎng)絡(luò)銀行特定風(fēng)險的考慮，難以把握網(wǎng)絡(luò)安全性和業(yè)務(wù)便捷性兩者的關(guān)系，在網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)的規(guī)劃中缺乏對某些異常情況的彈性處理。
 
　　網(wǎng)絡(luò)銀行在服務(wù)理念上，應(yīng)該從僅以銀行自身的安全、便利為出發(fā)點轉(zhuǎn)到盡可能最大化地滿足客戶需要上來。銀行應(yīng)當(dāng)在現(xiàn)有金融法律框架基礎(chǔ)上對客戶所有需求進行效益、成本和風(fēng)險的評估及測算，針對每個客戶的具體需求提供最能滿足其服務(wù)要求的解決方案，而不是簡單沿襲既有的服務(wù)方式和有關(guān)制度中已經(jīng)不合時宜的條款，真正做到以客戶的需求為中心。
 
　　三、我國網(wǎng)絡(luò)銀行發(fā)展的策略
 
　　1、完善相關(guān)法律制度，加強風(fēng)險管理，保證網(wǎng)絡(luò)銀行的安全
 
　　網(wǎng)絡(luò)銀行要在我國得到一個較大的發(fā)展，關(guān)鍵是要具備一個運行良好的外部環(huán)境，通過法律框架保護網(wǎng)上交易者交易的安全性。因此我國應(yīng)盡快制定有關(guān)身份認證、資金劃撥等相關(guān)法律、法規(guī)，明確交易雙方身份，合理界定電子資金劃撥當(dāng)事人的權(quán)利和業(yè)務(wù)等，同時應(yīng)加快部門規(guī)章和地方法規(guī)建設(shè)步伐，建立完善的網(wǎng)絡(luò)犯罪預(yù)防和懲治體系。
 
　　2、加大金融創(chuàng)新力度，打造網(wǎng)絡(luò)銀行服務(wù)品牌
 
　　金融創(chuàng)新主要體現(xiàn)在兩個方面：首先是銀行經(jīng)營體制的創(chuàng)新，即銀行由行政化的組織機構(gòu)體系轉(zhuǎn)向面向市場的企業(yè)化組織結(jié)構(gòu)體系；其次才是基于市場和客戶需求的金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，只有兩者結(jié)合起來，依托于傳統(tǒng)銀行的國內(nèi)網(wǎng)絡(luò)銀行才能改變產(chǎn)品和服務(wù)單一的局面，通過確立各自的優(yōu)勢業(yè)務(wù)，逐漸形成各具特色的網(wǎng)絡(luò)銀行品牌優(yōu)勢。
 
　　3、整合網(wǎng)絡(luò)銀行資源，加強核心競爭力
 
　　開展網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)時，應(yīng)充分利用網(wǎng)絡(luò)銀行信息量大，數(shù)據(jù)資料處理迅速便捷等特點，在個人業(yè)務(wù)方面以信息咨詢、投資顧問、家庭理財?shù)雀咧�識含量業(yè)務(wù)為突破口，在對公業(yè)務(wù)方面著力滿足企業(yè)集團等大客戶實際需要，努力提高盈利能力和競爭實力。
 
　　4、轉(zhuǎn)變服務(wù)理念，關(guān)注客戶個性化需求
 
　　富有競爭力的銀行應(yīng)當(dāng)充分考慮客戶的具體需要，突破原來以銀行為中心的業(yè)務(wù)傳統(tǒng)，這樣才可能取得成功。網(wǎng)絡(luò)銀行的產(chǎn)生和發(fā)展改變了客戶金融服務(wù)的消費模式，從原來與柜員雙向式面對面的交流轉(zhuǎn)變?yōu)樽灾�式服�?wù)，這樣充分考慮客戶的消費習(xí)慣和思維方式，通過細分目標(biāo)市場為不同層次客戶提供“量體裁衣”的貼身式服務(wù)就顯得特別重要。利用這一系列個性化、人性化的金融服務(wù)才能真正起到挽留老客戶、吸引新客戶的目的。

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