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投資技巧:保值選黃金投資須謹(jǐn)慎

時(shí)間:2023-03-05 03:48:07 投資論文 我要投稿
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投資技巧:保值選黃金投資須謹(jǐn)慎

保值選黃金投資須謹(jǐn)慎
莫國剛
盛世古董、亂世黃金,這句話千古傳承下來有它一定的道理。自1978年布雷頓森林體系結(jié)束之后,黃金開始了價(jià)格自由波動(dòng),從35美元/盎司漲到2010年12月8日的1430.81美元/盎司,漲了將近40倍,并仍在不斷創(chuàng)新高。
現(xiàn)在不是傳統(tǒng)意義上的亂世,沒有戰(zhàn)亂、饑荒等,但全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇進(jìn)入困境,各國經(jīng)濟(jì)情況迥異,美國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇遲滯,歐洲債務(wù)危機(jī)不斷蔓延,日本通縮經(jīng)濟(jì)倒退,中國高通脹,全球流動(dòng)性泛濫。在這種亂世之中,黃金也在不斷凸顯保值的特性,價(jià)格一路飆漲。細(xì)數(shù)國內(nèi)黃金投資品種
目前,國內(nèi)能夠進(jìn)行黃金投資的品種可分為以下幾類。
實(shí)物金條
購買實(shí)物金條的渠道包括銀行、金店等,可自己保存,也可存到銀行。購買實(shí)物金條需要全額支付價(jià)款,自己保存會(huì)造成磨損而且不安全,存到銀行需要繳納保管費(fèi)。
黃金紀(jì)念幣
黃金紀(jì)念幣投資范圍小,價(jià)值體現(xiàn)范圍也小,只有對(duì)愛好此物之人才會(huì)體現(xiàn)價(jià)值,在一個(gè)小圈子里流動(dòng),圈子之外只能以市場(chǎng)價(jià)格成交。
黃金首飾
黃金首飾很普遍,但購買成本較高。其價(jià)格是在市價(jià)的基礎(chǔ)上加上了加工費(fèi)(加工費(fèi)至少50元/克),當(dāng)賣回市場(chǎng)時(shí),卻只能以市場(chǎng)價(jià)格賣出,如市場(chǎng)上金價(jià)為300元/克,買黃金戒指價(jià)格會(huì)花費(fèi)350元/克。一年后黃金上漲到400元/克,賣出戒指只能賺50元/克,這還沒扣除戒指的磨損。如果直接購買黃金,可凈賺100元/克,所以購買首飾壓縮了投資回報(bào)。
紙黃金
紙黃金只能交易不能提取實(shí)物,需在銀行開立賬戶。買賣黃金全額付款,根據(jù)銀行報(bào)價(jià)低買高賣賺取利潤,但銀行黃金都不是連續(xù)報(bào)價(jià),價(jià)格有缺失。
黃金T+D
這是目前最得到市場(chǎng)認(rèn)可的品種,由上海黃金交易所設(shè)計(jì)。
交易機(jī)制撮合成交(可能導(dǎo)致在單邊行情下無法成交造成虧損)。如單邊上漲行情中,所有投資者都下多單,市場(chǎng)里很少有人下空單,這就造成多單無法成交。如果在空單的情況下,行情迅速拉升單邊而上,想買進(jìn)平倉,同樣無法成交,等來的只有爆倉。
交易杠桿保證金交易(投資者需有較高的風(fēng)險(xiǎn)承受能力)。最近,黃金T+D保證金比率約為在15%(風(fēng)險(xiǎn)與收益均被放大)。節(jié)假日前或行情波動(dòng)較劇烈時(shí),會(huì)適當(dāng)提高保證金比率控制投資者持倉風(fēng)險(xiǎn)。
資金安全三方存管。資金存放在銀行,以避免公司挪用,保證資金安全。
報(bào)價(jià)交易所連續(xù)報(bào)價(jià)(元/克),交易時(shí)間分上午盤、下午盤、夜市(使得報(bào)價(jià)時(shí)間不連續(xù)有缺失)。
交易方式 買賣方向?yàn)殡p向(可高買低賣,也可高賣低買)。如現(xiàn)在金價(jià)是300元/克,預(yù)測(cè)未來價(jià)格會(huì)漲到320元/克,可多單進(jìn)場(chǎng),待價(jià)格上漲到320元/克時(shí)賣出平倉獲利,即低買高賣。反之,則為高賣低買。
交割 可提取實(shí)物黃金但不能贖回。建立多單后,只要申請(qǐng)便可在規(guī)定時(shí)間內(nèi)隨時(shí)提取實(shí)物黃金。
交易成本交易手續(xù)費(fèi)較高,手續(xù)費(fèi)雙邊收取,建倉與平倉各收一次。目前單邊手續(xù)費(fèi)普遍是交易總額的萬分之十五,雙邊收取則是萬分之三十,如300元/克買1000克黃金,手續(xù)費(fèi)為300×1000×0.15%=450元,價(jià)格上漲到320元/克時(shí)賣出平倉手續(xù)費(fèi)為320×1000×0.15%=480元,雙邊手續(xù)費(fèi)是450+480=930元。此外,持倉過夜根據(jù)多空交收申報(bào)數(shù)量還可能要收取延期費(fèi),比率約為萬分之二。
天通金
天通金是天津貴金屬交易所設(shè)計(jì)的產(chǎn)品。
交易機(jī)制做市商(開戶公司,往往資金量大,能保證連續(xù)交易)交易(不同于投資者之間相互成交的撮合成交,以投資者和做市商為對(duì)手交易)保證交易流動(dòng)性,隨時(shí)成交。這也存在一定弊端,如做市商風(fēng)險(xiǎn)控制能力不足,不能對(duì)沖對(duì)手單,可能會(huì)采取一些措施(如在交易軟件上做手腳,使投資者在有利條件下不能平倉獲利)以避免自己損失過大。
交易杠桿 保證金交易,比率在85~40%(平常為8%,節(jié)假日或行情劇烈波動(dòng)時(shí)會(huì)最大提高到40%)。如五一假期市場(chǎng)休市,交易所會(huì)于4月30日把保證金比率提高到20%,減少投資者持倉的同時(shí),可避免外盤波動(dòng)劇烈導(dǎo)致節(jié)后直接爆倉。
報(bào)價(jià)報(bào)價(jià)機(jī)制和國際金價(jià)聯(lián)系密切(由國際金價(jià)根據(jù)人民幣匯率換算而來,報(bào)價(jià)單位元/克),并且24小時(shí)連續(xù)報(bào)價(jià)(其中凌晨4:00~6:00結(jié)算)。
交割可提取及贖回實(shí)物黃金?稍陂_倉之后第2個(gè)交易日申請(qǐng)?zhí)崛?shí)物黃金或贖回(建立多單可提取實(shí)物黃金,建立空單可提交黃金給交易所贖回)。
交易成本手續(xù)費(fèi)較高,每日點(diǎn)差(做市商向投資者收取的手續(xù)費(fèi))是上一交易結(jié)算價(jià)的萬分之十二、交易手續(xù)費(fèi)按萬分之八雙邊收取,延期費(fèi)為萬分之一。如昨日結(jié)算價(jià)是290元/克,則今日點(diǎn)差是290×0.12%=0.35,若現(xiàn)在金價(jià)是300元/克,買價(jià)即為300.35元/克。又如1000克黃金多單建倉價(jià)300.35元/克,當(dāng)天結(jié)算價(jià)是310元/克,次日價(jià)格漲到320元/克選擇賣出平倉,則交易手續(xù)費(fèi)是1000×300.35×0.08% +1000×320×0.08% - 496,28元,延期費(fèi)是310 x 1000×O.Olu/o - 31元,如算上點(diǎn)差290×0.12%×1000-348元,共計(jì)496.28+ 31+348=875.8元,和黃金T+D相差無幾。反之,空單建倉價(jià)是300元/克,當(dāng)天價(jià)格跌到290元/克,此時(shí)買進(jìn)平倉,平倉價(jià)格是290.35元,而不是290元/克。
黃金期貨
由上海期貨交易所設(shè)計(jì)。
交易機(jī)制撮合成交,同黃金T+D。
交易杠桿保證金交易,保證金比率目前是10%。
報(bào)價(jià)交易時(shí)間分上午盤、下午盤共4小時(shí)(交易時(shí)間有缺失),沒有夜市
(在黃金波動(dòng)最大的晚間不能交易是最大缺點(diǎn)),報(bào)價(jià)單位元/克,根據(jù)國際金價(jià)而調(diào)整。
交割 可進(jìn)行實(shí)物交割(到交割日),但交割時(shí)間只在交割日,只限機(jī)構(gòu)交割。
交易成本交易手續(xù)費(fèi)很低,無點(diǎn)差,無延期費(fèi),1000克黃金手續(xù)費(fèi)約為60元,第2個(gè)交易日開始收雙邊。
需注意的是,黃金期貨、天通金與黃金T+D -樣,均為雙向交易,資金均為三方存管。
地下炒金(倫敦金)(范文先生網(wǎng) www.qkfawen.com
此類投資品是就是傳統(tǒng)的國際倫敦金報(bào)價(jià)交易,特點(diǎn)包括:保證金交易,保證金比率很低,有的只有1%,杠桿作用大;全球24小時(shí)連續(xù)報(bào)價(jià),晚間美洲時(shí)段波動(dòng)最大,是短線交易的最佳時(shí)間;報(bào)價(jià)單位是美元/盎司;雙向交易(高買低賣與高賣低買),同以上品種;交易手續(xù)費(fèi)很低。除了保證金交易杠桿過大之外,主要風(fēng)險(xiǎn)為資金進(jìn)入所開戶的公司賬戶,資金管理極不安全,不建議投資者去投資。
炒黃金要慎重
以上幾種產(chǎn)品是國內(nèi)能夠接觸到的黃金投資形式,投資者可據(jù)自己的習(xí)慣和風(fēng)險(xiǎn)能力選擇適合的品種。所謂的“炒黃金”主要是指交易黃金T+D、天通金、黃金期貨、地下炒金,四種產(chǎn)品都是保證金交易,對(duì)風(fēng)險(xiǎn)承受能力要求較高。
資金安全最重要 目前國內(nèi)黃金投資市場(chǎng)剛剛起步,而各種黃金投資公司卻數(shù)不勝數(shù),一定要清楚該公司以及該投資產(chǎn)品的具體情況。
做好資金管理 既然是杠桿交易,無論盈虧都會(huì)放大倍數(shù),這就要求投資者要學(xué)會(huì)資金管理。實(shí)際操作中,建議不要重倉操作,保持1/2倉位以內(nèi),否則一旦方向判斷錯(cuò)誤,遇到行情反方向劇烈波動(dòng)很容易爆倉。
注重交易平臺(tái)的穩(wěn)定交易平臺(tái)是交易報(bào)價(jià)所必須依賴的,如果平臺(tái)不穩(wěn)定,投資者想平倉平不掉,甚至報(bào)價(jià)不連續(xù),5分鐘報(bào)一次價(jià),會(huì)導(dǎo)致虧損甚至爆倉。作為黃金衍生品投資,交易平臺(tái)能提供穩(wěn)定及時(shí)的數(shù)據(jù)是投資獲利的基礎(chǔ)。
投資心態(tài)很關(guān)鍵 考驗(yàn)技術(shù)的同時(shí),也考驗(yàn)投資者的心態(tài)。投資者要先明白黃金目前的長期走勢(shì),在操作上順勢(shì)操作。記住牛市不言頂,熊市不言底,目前黃金長線趨勢(shì)是上漲,在下單操作時(shí)應(yīng)以多單為主。另外,要按計(jì)劃去做,并嚴(yán)格止損,不要抱僥幸心理。

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