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我國西部開發(fā)利用外資問題的思考
（一）西部地區(qū)投入很少西部地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展一直受到資本形成能力不足、投入水平效率低、區(qū)域凈投資增長過慢的約束。由于受GDP、人均收入、財政收入水平的制約，西部資本自我積累率很低。同時也由于西部證券市場直接融資功能不完備（上市公司總數(shù)、證券市場發(fā)行總量占全國總量的比重均遠低于東部），影響了西部資金融通，妨礙了資本形成。這可以從地區(qū)資本形成的三個主要資金來源：財政投資（包括當?shù)卣顿Y、中央政府直接投資及轉(zhuǎn)移支付投資）、企業(yè)投資以及外商投資情況很清楚地看出來。
1.財政投資
(1)地方政府財政投資
西部地區(qū)由于經(jīng)濟發(fā)展長期落后，地方政府的財政收支狀況十分拮據(jù)，致使不可能有更多的資金用于投資。西部省區(qū)的財政收入和財政性基本建設投資僅為東部省區(qū)的30%左右。
(2)中央政府的直接投資及轉(zhuǎn)移支付投資
國家在非均衡發(fā)展戰(zhàn)略及向東部傾斜的投資政策影響下，對西部投資很少。20世紀80年代到90年代，全國基本建設投資總額中，投放在東部地區(qū)的，大約為西部地區(qū)的3倍左右。20世紀90年代以后，在開發(fā)浦東的重大決策下，中央政府投資更多地流向長江流域，尤其是浦東。而西部地區(qū)的落后狀況始終未能得到改善。
2.企業(yè)投資
由于西部地區(qū)在資金利潤率方面大大落后于東部地區(qū)，西部地區(qū)企業(yè)在規(guī)模、實力、融資能力等方面均落后于東部企業(yè)，投資實力也有明顯差距，因而造成了西部地區(qū)資本供給的不足。表現(xiàn)在東部省區(qū)金融機構(gòu)貸款余額、東部地區(qū)上市公司數(shù)量和公司上市籌集資金數(shù)量等方面都要大大高于西部地區(qū)。
3.外商投資
相對于東部地區(qū)，西部地區(qū)的對外開放步伐一直較為緩慢。一方面因為國家在東部給予外資眾多優(yōu)惠政策，另一方面由于西部地區(qū)投資環(huán)境差，吸引外資能力差，對外資缺乏吸引力，利用外資規(guī)模更是無法和東部地區(qū)相比。
�。ǘ〇|西部差距越來越大
1.西部地區(qū)的基礎設施建設落后
西部地區(qū)基礎設施建設相對落后，主要表現(xiàn)在：通信設施，如長話業(yè)務、電話機擁有量、本地電話用戶數(shù)量和互聯(lián)網(wǎng)用戶數(shù)量等方面低于全國平均水平，與東部地區(qū)的差距就更為明顯，構(gòu)成西部地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展的瓶頸；交通設施的密度稀、通達深度差，公路網(wǎng)等級低。西部地區(qū)鐵路、公路和郵電線路的密度均低于全國平均水平，更無法和東部地區(qū)相比。
由于西部地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展水平和現(xiàn)代化進程落后，缺乏改善基礎設施的條件和能力，致使西部地區(qū)基礎設施網(wǎng)絡骨架尚未形成，呈現(xiàn)一種內(nèi)部封閉的狀態(tài)。而基礎設施的落后狀況又進一步制約了西部地區(qū)經(jīng)濟的快速發(fā)展和現(xiàn)代化進程。
2.市場發(fā)育水平較低
中國在向社會主義市場經(jīng)濟體制邁進的過程中，走的是一條“漸進式”的道路。在這個過程中，一方面，原有的計劃經(jīng)濟調(diào)控手段逐步減弱，但仍起作用；另一方面，市場配置資源的功能不斷增強，但尚不完善。在這樣的情況下，一方面，國家對西部投資不足；另一方面，隨著市場化改革的推進，各種要素開始打破地域、行業(yè)和企業(yè)界限，遵循市場經(jīng)濟規(guī)律向著回報率高的東部地區(qū)流動，造成西部地區(qū)市場發(fā)育水平也要落后于東部地區(qū)。西部地區(qū)在發(fā)展鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)和其他民間經(jīng)濟，以及發(fā)展“三資”企業(yè)等方面，與東部存在著較大差距，這也是造成西部發(fā)展較為緩慢的重要因素。
3.產(chǎn)業(yè)升級緩慢
西部地區(qū)落后總體上表現(xiàn)為工業(yè)化進程緩慢。建設在西部的工業(yè)，多是重型和傳統(tǒng)機械工業(yè)，這些產(chǎn)業(yè)與當?shù)亟?jīng)濟沒有什么內(nèi)在聯(lián)系，對周圍地區(qū)經(jīng)濟的發(fā)展，沒有多少帶動作用。西部地區(qū)工業(yè)雖有所發(fā)展，但實際上效益很低。再加上我國基礎產(chǎn)品價格改革的滯后，在價格體系尚未理順的情況下，西部地區(qū)低價供應資源性原材料和能源、礦產(chǎn)品，而高價購進東部地區(qū)的加工業(yè)產(chǎn)品和生活消費品，形成了東部地區(qū)和西部地區(qū)的不等價交換。在這樣的情況下，由于資源條件與工業(yè)基礎的不同，東部沿海地區(qū)相對于西部地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)偏于輕型。西部地區(qū)原材料與采掘工業(yè)所占比重較大，而東部地區(qū)加工工業(yè)的比重相對較大。這在很大程度上使得東西部地區(qū)在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)方面的差距越來越大。
4.科技創(chuàng)新能力不足
科技創(chuàng)新能力不足主要表現(xiàn)在科技經(jīng)費投入不足、科技成果較少、高新技術產(chǎn)業(yè)比重小、企業(yè)技術創(chuàng)新能力較弱等方面，導致科技進步對地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級和經(jīng)濟增長的促進作用不明顯。其主要原因在于資金投入的不足。
從科技成果看，西部省區(qū)每萬名科技人員發(fā)表科技論文數(shù)量和每百人口發(fā)明專利批準數(shù)量低于全國平均水平。西部地區(qū)所取得的科技成果數(shù)量大大少于東部地區(qū)�？萍汲晒膶嶋H應用所產(chǎn)生的經(jīng)濟效益也遠低于東部地區(qū)。
從高新技術產(chǎn)業(yè)發(fā)展狀況看，西部省區(qū)高新技術產(chǎn)品出口額占出口產(chǎn)品總額的比重和高新技術產(chǎn)品銷售收入占全部產(chǎn)品銷售收入的比重，均低于全國平均水平。
在企業(yè)技術創(chuàng)新能力方面，西部地區(qū)的國有企事業(yè)單位專業(yè)技術人員數(shù)量、國有企事業(yè)單位技術市場成交量均遠遠落后于東部地區(qū)。
以上論述，充分反映出由于資金投入的不足，造成了西部地區(qū)基礎設施建設落后、市場發(fā)育水平較低、產(chǎn)業(yè)化進程緩慢、科技創(chuàng)新能力不足等問題。由此形成了東西部之間越來越大的差距。投融資問題是制約西部地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展的關鍵因素，在西部地區(qū)投融資問題中需要研究解決的重要問題之一便是利用外資問題。
二、西部地區(qū)投融資中利用外資存在的問題
西部地區(qū)利用外資在以下幾個方面同東部地區(qū)存在一定差距：
1.實際利用外資數(shù)量大大低于東部
上世紀末和本世紀初的幾年，我國實際利用外資總額中將近90%集中在東部沿海地區(qū)。西部地區(qū)實際利用外資數(shù)量大大低于東部地區(qū)。
2.外資所占比重較低
東部各省區(qū)在國有投資遠遠高于西部地區(qū)的同時，外商投資占本地區(qū)總投資的比例也大大高于西部地區(qū)。
外商投資企業(yè)提供的工業(yè)總產(chǎn)值占全部工業(yè)總產(chǎn)值的比重，東部地區(qū)也要大大高于西部地區(qū)。全國外商投資企業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值的絕大部分分布在東部，只有很小一部分分布在西部。
3.直接利用外資比例低
在我國直接利用的外資中，東部地區(qū)所占比重在70%左右，西部僅為30%左右。
由于直接利用外資項目較少，帶來的影響是：一方面，可能為西部地區(qū)在技術、管理、產(chǎn)品、機制、產(chǎn)業(yè)建設等方面所帶來的積極效應和收益必然少于東部地區(qū)。另一方面，相對較多的間接利用外資的方式，在對西部地區(qū)經(jīng)濟的發(fā)展起到一定積極作用的同時，也帶來一些負面效應。特別是改革開放以來我國不斷對匯率制度進行調(diào)整，西部地區(qū)的許多項目因此而背上了沉重的包袱。
4.利用外資的質(zhì)量不高
東部地區(qū)在利用外資中，引進大項目、高科技、新興產(chǎn)業(yè)項目已成為發(fā)展趨勢。這些項目多為技術先進、規(guī)模較大的工業(yè)項目，如汽車、通訊、精細化工、生物工程以及金融、貿(mào)易和信息服務等項目。而起步較晚、尚處于利用外資初期的西部地區(qū)，由于受到投資環(huán)境等諸多方面不利因素的影響，在吸引大項目、消化國際先進技術、模仿能力和創(chuàng)新能力等方面均大大落后于東部地區(qū)。引進項目以勞動密集型、傳統(tǒng)產(chǎn)品、小
項目居多，跨國公司大項目進入西部很少。利用外資的質(zhì)量比起西部地區(qū)，存在很大差距。
三、西部地區(qū)利用外資問題的解決
西部地區(qū)在吸收外資方面有著許多優(yōu)勢，如資源豐富、市場潛力大、勞動人口多、生產(chǎn)要素等綜合成本低等；在農(nóng)業(yè)、礦產(chǎn)資源開發(fā)、原材料、旅游業(yè)和勞動密集型工業(yè)等領域存在著很好的投資機會。
中國加入WTO以后，將會陸續(xù)擴大外商在中西部地區(qū)的投資準入領域，包括放寬外商對基礎設施等項目持股比例的限制，進行服務貿(mào)易領域的利用外資試點，鼓勵以多種形式盤活國有大型企業(yè)等。按照國際法則，要給外商以國民待遇；要修改和制定一系列法規(guī)，與國際接軌。這將會進一步擴大外商投資領域，為外商投資創(chuàng)造更加有利的環(huán)境。
1.改革投資環(huán)境
從國際資本市場的發(fā)展變化來看，資本在全球的流動速度加快，大量資金需要尋找新的投資場所。就國內(nèi)來看，近幾年，我國堅持實行擴大內(nèi)需的基本政策，實行積極的財政政策和穩(wěn)健的貨幣政策，國民經(jīng)濟保持了持續(xù)快速增長的態(tài)勢。中國是一個巨大的不可多得的市場，有著巨大的市場需求潛力。近幾年發(fā)達國家在經(jīng)濟整體發(fā)展上的不景氣，為中國擴大利用外資提供了機遇。
就東部地區(qū)而言，由于勞動力成本的不斷上升，便得其以勞動密集型為特征的初加工產(chǎn)業(yè)的競爭優(yōu)勢已逐步減弱。然而西部地區(qū)由于擁有大量的廉價勞動力和相對較大的潛在市場，可以成為對國外投資者具有巨大吸引力的地區(qū)。
西部地區(qū)擁有豐富的礦產(chǎn)資源、市場潛力巨大；國家為西部開發(fā)提供了寬松的政策環(huán)境。西部各省區(qū)一定要抓住機遇，采取更加有利的措施，積極改善包括交通、水利、能源、電力、通訊等基礎設施在內(nèi)的投資環(huán)境，爭取在盡可能短的時間內(nèi)使基礎設施建設和生態(tài)環(huán)境建設取得突破性的進展。隨著投資環(huán)境的逐步改善，將會有更多的外資被吸引到西部地區(qū)來。
借鑒東部沿海經(jīng)濟特區(qū)發(fā)展的經(jīng)驗，對西部而言，雖然今后一段時間內(nèi)國家有可能對外資西進采取鼓勵性的優(yōu)惠政策，但從長遠來看，西部地區(qū)不能過多地依靠國家政策的傾斜和優(yōu)惠，不能過多地從減少稅收的角度考慮吸引外資，而應注意自身機制的調(diào)整和改造，在改善投資環(huán)境的基礎上，建立起市場配置資源機制，吸引外資投向優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)和區(qū)域，從體制和經(jīng)濟發(fā)展上逐步縮小與東部沿海地區(qū)的差距。
2.擴大利用外資的領域，拓寬利用外資的渠道，放寬利用外資的條件
按照國家規(guī)定，外商投資西部地區(qū)農(nóng)業(yè)、林業(yè)、水利、交通、能源、市政公用、環(huán)保等基礎產(chǎn)業(yè)或基礎設施建設，礦產(chǎn)、旅游等資源開發(fā)，建立技術研究開發(fā)中心，享受外商投資鼓勵類產(chǎn)業(yè)的各項優(yōu)惠政策。
擴大西部地區(qū)服務貿(mào)易領域?qū)ν忾_放，對一些尚未全面開放的領域，可選擇西部地區(qū)先行試點。將外商對銀行、商業(yè)零售企業(yè)投資的試點擴大到西部地區(qū)中心城市（直轄市、省會城市和自治區(qū)首府城市）。將中外合資外貿(mào)公司的試點擴大到西部地區(qū)中心城市，并在中外雙方的資格條件上比東部地區(qū)適當放寬。
制定適用于西部地區(qū)的外商投資企業(yè)境內(nèi)外上市，內(nèi)資企業(yè)通過轉(zhuǎn)讓經(jīng)營權、出讓股權、兼并重組等方式吸引外商投資，以中外合資產(chǎn)業(yè)投資基金、風險投資基金方式吸引外商投資等管理辦法。
用好國際金融組織和外國政府優(yōu)惠貸款，用于西部地區(qū)教育、衛(wèi)生、扶貧、生態(tài)環(huán)境保護等領域。積極爭取國際多邊、雙邊贈款，優(yōu)先安排西部地區(qū)項目。
對外商投資西部地區(qū)基礎設施和優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)項目，視不同行業(yè)適當放寬對外商投資的股比限制。外資企業(yè)和中外合資合作企業(yè)向西部地區(qū)再投資，被投資企業(yè)注冊資本中外資比例在25%以上的，享受外商投資企業(yè)待遇。
對外商投資西部地區(qū)基礎設施和優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)項目，適當放寬國內(nèi)銀行提供固定資產(chǎn)投產(chǎn)人民幣貸款的比例。允許外商投資項目開展包括人民幣在內(nèi)的項目融資。
加大對西部外商投資項目在國內(nèi)融資方面支持的力度。國外優(yōu)惠貸款新簽約項目中，中西部地區(qū)所占比重爭取保持在70%以上，并適當提高優(yōu)惠貸款占項目總投資比重。
對西部地區(qū)優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)及出口創(chuàng)匯項目引進國外先進技術和設備，國家在國外商業(yè)貸款指標安排上給予支持。
3.探索利用外資的新方式
(1)投資基金和證券投資
積極采用投資基金和證券投資方式，更好地利用國外的中長期投資。近幾年我國吸收外商投資中，直接投資占了絕大部分，而加工裝配、發(fā)行股票方式利用外資只占卉小一部分。因此，通過證券市場吸引外資的潛力很大。同時，還應積極探索以中外合資產(chǎn)業(yè)投資基金、風險投資基金方式引入外資，鼓勵合資企業(yè)到西部再投資。
(2)“外資并購國企”的方式
推廣、借鑒遼寧在石化、冶金、電子、機械等行業(yè)鼓勵世界500強跨國公司承包和租賃大中型國有企業(yè)，鼓勵國有企業(yè)轉(zhuǎn)讓產(chǎn)權和股權，變?yōu)橥鈬氋Y企業(yè)或中外合資企業(yè)的經(jīng)驗，制定外商以收購、并購方式參與大中型國有企業(yè)改組、改造的鼓勵政策，促進大中型國有企業(yè)引進外資，進行資產(chǎn)存量的優(yōu)化調(diào)整。
結(jié)合西部地區(qū)國有經(jīng)濟的戰(zhàn)略性調(diào)整，抓緊研究跨國公司并購國有企業(yè)的政策措施；鼓勵跨國公司參與國有企業(yè)改革和資產(chǎn)重組，支持西部地區(qū)屬于國家鼓勵和允許類產(chǎn)業(yè)的企業(yè)通過轉(zhuǎn)讓經(jīng)營權出讓股權、兼并重組等方式吸引外資。這對于改善部分國有企業(yè)的經(jīng)營窘境和資金饑渴，提高整個國有經(jīng)濟的活力，必將大有益處。
(3)BOT項目融資
BOT即“建設—經(jīng)營—轉(zhuǎn)讓”，是基礎設施投資、建設和經(jīng)營的一種方式。是在近二十年中得到許多國家實踐驗證的市場經(jīng)濟體制中民間投資參與基礎設施投資的成熟模式。合理運用這種模式有利于我國民間資本參與基礎設施的建設和經(jīng)營。
BOT方式的運用，打破了大型基礎設施投資由國家包下來或中外合資的模式，創(chuàng)造了以少量的國家資本引導國內(nèi)民間資金投入基礎設施建設的經(jīng)驗。既可以緩解政府建設資金的不足，又能起到引導集體、個人投資方向的作用，從而可以為西部開發(fā)建設籌集更多的資金。
發(fā)達國家的BOT項目建設中有兩點經(jīng)驗給我們以啟示。其一是大力采用國內(nèi)融資方式，這樣可以回避政府風險和匯率風險。其二是政府承擔的風險越來越小。上述兩點的實現(xiàn)有賴于市場機制的建立和經(jīng)濟法規(guī)的健全。這說明了深化經(jīng)濟體制改革和加強相關法制建設對于更好地推廣BOT方式的重要性。
(4)TOT融資
TOT即轉(zhuǎn)讓(Transfer)——經(jīng)營(Operate)——轉(zhuǎn)讓(Transfer)，是用私人資本或資金購買某項資產(chǎn)的產(chǎn)權和經(jīng)營權。購買者在一個約定的時間內(nèi)，通過經(jīng)營收回全部投資和得到合理的回報，再將產(chǎn)權和經(jīng)營權無償移交給原產(chǎn)權所有人。
TOT模式與BOT模式的主要區(qū)別是，前者是投資者購買已經(jīng)建成的資產(chǎn)的產(chǎn)權和經(jīng)營權，后者是投資建設基礎設施項目，得到政府的特許經(jīng)營權的許諾。
通過TOT方式拓展融資渠道，引入私人資本和外資，可以進一步緩解我國基礎設施建設的“瓶頸制約”，減輕中央和地方政府用財政支付建設基礎設施的壓力，同時可以學習和借鑒國外的先進技術和科學的經(jīng)營管理方法，改善我國基礎設施的經(jīng)營管理，提高經(jīng)營效率。
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