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對建立財(cái)務(wù)分析系統(tǒng)的構(gòu)想
[摘 要] 本文就財(cái)務(wù)分析系統(tǒng)建立的原則、內(nèi)容等進(jìn)行了探索,力圖建立財(cái)務(wù)分析的指標(biāo)體系。
財(cái)務(wù)分析應(yīng)該就哪些方面進(jìn)行,這個問題是我國財(cái)會界最近討論的熱點(diǎn)問題之一,這主要是由于我國財(cái)會學(xué)科體系在內(nèi)容上一直存在交叉重復(fù)、界限不清的現(xiàn)象。建立獨(dú)立的財(cái)務(wù)分析學(xué),必須將財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容作為一個獨(dú)立的問題進(jìn)行系統(tǒng)深入的研究。
一、財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容
(一)財(cái)務(wù)分析內(nèi)容確立的原則
筆者認(rèn)為,財(cái)務(wù)分析內(nèi)容確立的原則有三:第一,符合國際慣例,第二,符合本國國情,第三,滿足多主體的信息需要。
(二)決定財(cái)務(wù)分析內(nèi)容的因素
決定財(cái)務(wù)分析內(nèi)容的因素很多,筆者認(rèn)為主要因素有:
1學(xué)科屬性界定
學(xué)科屬性界定是指學(xué)科研究領(lǐng)域的劃分、范圍的大小,全面和部分的區(qū)別等。
2財(cái)務(wù)分析主體的需要
財(cái)務(wù)分析主體是與企業(yè)主體有關(guān)的、需要分析信息的部門、單位、法人、自然人等。可分為外部和內(nèi)部兩大類。外部分析主體一般包括債權(quán)人、股東、其他企業(yè)、會計(jì)師事務(wù)所、政府及其有關(guān)機(jī)構(gòu);內(nèi)部分析主體一般為企業(yè)管理者、企業(yè)所有者、職工等。財(cái)務(wù)分析主體不同,其分析的內(nèi)容亦有所側(cè)重,財(cái)務(wù)分析主體決定財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容。
3財(cái)務(wù)分析目標(biāo)限定
由于企業(yè)財(cái)務(wù)分析主體構(gòu)成的多元化導(dǎo)致了目標(biāo)的多元化,從而構(gòu)成財(cái)務(wù)分析的目標(biāo)體系,分析目標(biāo)的不同又導(dǎo)致了分析內(nèi)容的不同。如投資者投資的目的都是為了取得盈利,但在盈利過程中伴隨著投資風(fēng)險(xiǎn),所以它們的分析內(nèi)容是企業(yè)經(jīng)營趨勢、投資風(fēng)險(xiǎn)、收益的穩(wěn)定性和盈利能力的大小。而債權(quán)人在確定或修正與企業(yè)的借貸關(guān)系時,為了保證其債權(quán)能如期完整的償還,則要分析資產(chǎn)的安全性、企業(yè)的償債能力和盈利能力。從企業(yè)的管理者看,企業(yè)使用這些資產(chǎn)的目的是追求最大限度的利潤,企業(yè)向所有者及債權(quán)人承擔(dān)著資產(chǎn)經(jīng)營管理的責(zé)任,即資產(chǎn)必須保值和增值,對資產(chǎn)的運(yùn)用要能夠使得企業(yè)自我生存和發(fā)展、并向所有者提供投資收益、按約定條件向債權(quán)人償付資產(chǎn)。要達(dá)到這些目的,管理者必須通過常規(guī)不懈的分析來對企業(yè)經(jīng)營和理財(cái)?shù)母鞣矫婀ぷ鬟M(jìn)行評價,剖析企業(yè)當(dāng)前財(cái)務(wù)狀況和財(cái)務(wù)成果產(chǎn)生的原因,洞察企業(yè)經(jīng)營中的風(fēng)險(xiǎn)性、資產(chǎn)運(yùn)用中的安全性和效益性,把握企業(yè)的發(fā)展趨勢,為企業(yè)經(jīng)營決策和控制提供依據(jù)。其他方面如會計(jì)師事務(wù)所,目的是向投資者及有關(guān)單位確定企業(yè)提供的經(jīng)營成果和財(cái)務(wù)狀況的真實(shí)性、合法性、一致性等,要對企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行查證、分析;財(cái)政、稅收部門、銀行等為了取得宏觀調(diào)控需要的資料,也要對企業(yè)稅金的? 贍傘⒋?畹腦擻玫確矯娼?蟹治觥?/P>
(三)財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容
財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容主要據(jù)信息使用者的不同而分為外部分析內(nèi)容、內(nèi)部分析內(nèi)容,另可設(shè)置專題分析內(nèi)容。由于只有在企業(yè)提高了經(jīng)濟(jì)效益時,企業(yè)才可能有較強(qiáng)的償債能力、盈利能力,國家、投資者、債權(quán)人及社會各方相關(guān)者的利益實(shí)現(xiàn)才有保證,因此現(xiàn)代財(cái)務(wù)分析的重心由外部分析轉(zhuǎn)向內(nèi)部分析。財(cái)務(wù)分析的內(nèi)、外信息使用者進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時雖有不同的側(cè)重,但也有共同的要求,都要求財(cái)務(wù)分析能夠揭示出企業(yè)的經(jīng)營趨勢、資產(chǎn)與負(fù)債,及資產(chǎn)與所有者權(quán)益之間的關(guān)系、企業(yè)的盈利能力等。筆者認(rèn)為:企業(yè)的內(nèi)部分析內(nèi)容可包容外部分析內(nèi)容,反之則不然。這主要是因?yàn)橥獠啃畔⑿枨笳吣繕?biāo)的不同及對內(nèi)部信息資料的不可得。企業(yè)的外部分析是企業(yè)外部利益集團(tuán)根據(jù)各自的要求對企業(yè)進(jìn)行分析,內(nèi)部分析則主要為管理當(dāng)局制定政策提供依據(jù)。此外,針對企業(yè)縣體情況還可設(shè)置專題分析。具體說來,企業(yè)財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容有:
1外部分析內(nèi)容
企業(yè)償債能力分析;企業(yè)盈利能力分析;企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)用效率分析;社會貢獻(xiàn)能力分析;企業(yè)綜合實(shí)力分析。
2內(nèi)部分析內(nèi)容
除以上外部分析內(nèi)容外,還包括:企業(yè)籌資分析;企業(yè)投資分析。另外,內(nèi)部分析內(nèi)容還應(yīng)有:企業(yè)經(jīng)營預(yù)算執(zhí)行情況分析;財(cái)務(wù)狀況和財(cái)務(wù)成果形成原因分析。
3專題分析
隨著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,企業(yè)將會遇到許多新情況、新問題。企業(yè)和外部信息使用者可根據(jù)自身的特點(diǎn),結(jié)合特定的目標(biāo)選取特定的資料及內(nèi)容,有針對性地進(jìn)行一些專題分析。如公司財(cái)務(wù)信息質(zhì)量分析、資本資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化分析等。
4關(guān)于財(cái)務(wù)分析與相關(guān)學(xué)科關(guān)系的探討
隨著市場經(jīng)濟(jì)改革的深入,我國財(cái)會學(xué)界學(xué)科體系的改革也進(jìn)入一個新的階段,由八十年代初期的財(cái)務(wù)會計(jì)之爭深入到各二級學(xué)科,這是理論發(fā)展的必然。學(xué)科的分分合合是由于環(huán)境的變遷,歷史的發(fā)展而致,是科學(xué)發(fā)展的客觀規(guī)律。進(jìn)入到九十年代,財(cái)會論壇上就有財(cái)務(wù)分析要獨(dú)立成科的微弱聲音,到了現(xiàn)在,對此論題的討論越來越熱烈,且似乎已達(dá)成共識,即由于市場機(jī)制、競爭機(jī)制的逐步完善,財(cái)務(wù)分析必須獨(dú)立出來。那么,獨(dú)立的財(cái)務(wù)分析學(xué)科在財(cái)會學(xué)眾多學(xué)科中地位如何,包括哪些內(nèi)容,與其原附著的學(xué)科關(guān)系如何?這不是一個簡單的減法問題,而是一個漫長的選擇和甄別的過程。
二、構(gòu)建獨(dú)立的財(cái)務(wù)分析學(xué)科體系
本文嘗試研究解決這一難題,以期能恰當(dāng)理順?biāo)鼈兊年P(guān)系,構(gòu)建獨(dú)立的財(cái)務(wù)分析學(xué)科體系。
(一)財(cái)務(wù)分析與經(jīng)濟(jì)活動分析
我國財(cái)務(wù)分析一直是作為經(jīng)濟(jì)活動分析的一個組成部分存在的。而經(jīng)濟(jì)活動分析又是50年代從前蘇聯(lián)引進(jìn)的。財(cái)務(wù)分析要獨(dú)立成科,首先要研究這兩者之間的關(guān)系。從財(cái)務(wù)分析與經(jīng)濟(jì)活動分析的關(guān)系看。其共同點(diǎn)在于“分析”,如:有著相同或相近的分析程序、分析方法、分析形式等。但它們的區(qū)別在于:
1財(cái)務(wù)分析與經(jīng)濟(jì)活動分析的依據(jù)不同。財(cái)務(wù)分析依據(jù)企業(yè)內(nèi)部與外部兩方面的資科,如企業(yè)會計(jì)報(bào)表資料及有關(guān)的市場利率、股市行情,國家政策信息等資料;經(jīng)濟(jì)活動分析的資料則主要依據(jù)企業(yè)內(nèi)部的各種會計(jì)資料、統(tǒng)計(jì)資料、技術(shù)或業(yè)務(wù)資料等。
2信息使用者不同。財(cái)務(wù)分析除了企業(yè)經(jīng)營者外,還有諸如投資者、債權(quán)人等企業(yè)以外的信息使用者;而經(jīng)濟(jì)活動分析則主要適用于企業(yè)經(jīng)營者,是一種經(jīng)營分析。
3對象、內(nèi)容不同。財(cái)務(wù)分析的對象是企業(yè)的財(cái)務(wù)活動,包括資金的籌集、投放、耗費(fèi)、收回、分配等,主要涉及企業(yè)的資金運(yùn)動,而經(jīng)濟(jì)活動分析是對企業(yè)整個再生產(chǎn)過程的綜合考察、研究與預(yù)測。除了對財(cái)務(wù)活動的分析外,還有對物質(zhì)運(yùn)動的分析。即主要是對生產(chǎn)活動的分析。曾有不少同志主張取締經(jīng)濟(jì)活動分析,為其他學(xué)科所取代。對此,筆者不敢茍同。筆者認(rèn)為:第一,作為一門學(xué)科體系應(yīng)該是完整的,而不是支離破碎的,如同會計(jì)并不因?yàn)橛辛藭?jì)學(xué)基礎(chǔ)教材就取消工業(yè)會計(jì)、商業(yè)會計(jì)一樣。各個學(xué)科應(yīng)是有機(jī)聯(lián)系的,構(gòu)成層次豐富的動態(tài)的開放系統(tǒng)。第二,不論是學(xué)生、分析人員或理論工作者,都應(yīng)對經(jīng)濟(jì)分析這個系統(tǒng)有全面的認(rèn)識,否則易產(chǎn)生“瞎子摸象”的現(xiàn)象。第三,企業(yè)經(jīng)
濟(jì)活動本身就是一個有機(jī)的整體,全面評價生產(chǎn)經(jīng)營過程及其經(jīng)濟(jì)效益是企業(yè)管理工作的迫切需要,它復(fù)雜程度高、綜合性很強(qiáng),如果將其肢解易造成片面認(rèn)識,由此缺乏對事物的整體把握及各因素之間有機(jī)聯(lián)系的洞察力,造成決策失誤。所以正確的思路是:保留經(jīng)濟(jì)活動分析學(xué)科,以它為主體,形成層次豐富的分析體系。但其內(nèi)容應(yīng)簡略全面,使人們對經(jīng)濟(jì)活動分析有個整體的把握和全面的認(rèn)識,并介紹基本的分析技術(shù)。在它的基礎(chǔ)上衍生出三門二級學(xué)科:《企業(yè)生產(chǎn)技術(shù)分? 觥貳ⅰ鍍笠黨殺痙治觥貳ⅰ鍍笠擋莆穹治觥?它們在各自的領(lǐng)域內(nèi)深入。其中,財(cái)務(wù)分析屬資金運(yùn)動范疇;生產(chǎn)技術(shù)分析屬物質(zhì)運(yùn)動范疇;成本分析介于二者之間。之所以把后兩者分設(shè)為兩個學(xué)科,是因其具備各自特殊的研究領(lǐng)域、不同的側(cè)重點(diǎn)及不同的發(fā)展趨勢。成本分析是對“企業(yè)資金耗費(fèi)”的過程的分析。這里所指資金,主要指非貨幣形態(tài)的資金,也包括貨幣形態(tài)的資金。既屬于使用價值管理范疇,也屬于價值管理范疇。成本分析的內(nèi)容主要包括:成本計(jì)劃完成情況分析、成本變動情況分析、主要產(chǎn)品單位成本分析、成本預(yù)測等。財(cái)務(wù)分析則是對資金運(yùn)動的一個特定的、相對獨(dú)立的側(cè)面———貨幣資金運(yùn)動的分析,它注重財(cái)務(wù)能力的分析,涉及企業(yè)內(nèi)部和外部信息使用者的不同要求,屬價值管理范疇。總之,為了適應(yīng)理論研究與實(shí)踐發(fā)展的客現(xiàn)要求,財(cái)務(wù)分析應(yīng)從傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)活動分析中獨(dú)立出來進(jìn)行專門的深入的研究。財(cái)務(wù)分析學(xué)既屬于經(jīng)濟(jì)分析學(xué)科體系中的一門分支學(xué)科,又是財(cái)務(wù)管理學(xué)科體系中的一門分支學(xué)科。
(二)財(cái)務(wù)分析與財(cái)務(wù)管理
從財(cái)務(wù)分析與財(cái)務(wù)管理關(guān)系看,它們的相同點(diǎn)在于“財(cái)務(wù)”,都將財(cái)務(wù)問題作為研究的對象。它們的區(qū)別主要表現(xiàn)在:
1職能與方法不同。財(cái)務(wù)分析的職能與方法著眼點(diǎn)在于分析,屬決策支持系統(tǒng);財(cái)務(wù)管理的職能與方法著眼點(diǎn)在于管理,屬決策系統(tǒng)。
2研究財(cái)務(wù)問題的側(cè)重點(diǎn)不同。財(cái)務(wù)分析側(cè)重于對財(cái)務(wù)活動狀況和結(jié)果的研究,財(cái)務(wù)管理則側(cè)重于對財(cái)務(wù)活動的全過程進(jìn)行研究。
3結(jié)果的確定性不同。財(cái)務(wù)分析結(jié)果具有確定性,因?yàn)樗饕詫?shí)際的財(cái)務(wù)報(bào)表等資料為基礎(chǔ)進(jìn)行分析;而財(cái)務(wù)管理結(jié)果有的是不確定的,是根據(jù)預(yù)測值及概率估算的。
4服務(wù)對象不同。財(cái)務(wù)分析服務(wù)對象包括企業(yè)內(nèi)外信息使用者;而財(cái)務(wù)管理的服務(wù)對象則主要是內(nèi)部經(jīng)營者。由上看出,財(cái)務(wù)分析與財(cái)務(wù)管理在很多方面具有不同的特征,過去把財(cái)務(wù)分析僅僅作為財(cái)務(wù)管理的一個環(huán)節(jié),其意義是很狹隘的。財(cái)務(wù)分析是財(cái)務(wù)管理的一個環(huán)節(jié),但作為一門學(xué)科,它具有更豐富的內(nèi)涵和外延。應(yīng)從一個更高更廣的意義上理解財(cái)務(wù)分析。值得注意的是,由于它們都是針對企業(yè)的財(cái)務(wù)活動而言,二者又是密不可分的,但不是象水與油一樣界面清晰。筆者認(rèn)為財(cái)務(wù)分析貫穿財(cái)務(wù)管理過程始終,財(cái)務(wù)管理的每一環(huán)節(jié)都應(yīng)有相應(yīng)的財(cái)務(wù)分析。按環(huán)節(jié)可分為:財(cái)務(wù)預(yù)測分析、財(cái)務(wù)決策分析、財(cái)務(wù)控制分析、財(cái)務(wù)評價分析等。按財(cái)務(wù)活動內(nèi)容則分為籌資分析、投資分析、股利分配分析等。再輔之以專題分析。
(三)財(cái)務(wù)分析與會計(jì)
由于會計(jì)學(xué)科體系也正在進(jìn)行一場轟轟烈烈的改革,給這個問題的討論帶來難度,要理順二者關(guān)系,首先應(yīng)對會計(jì)學(xué)科體系有個全面清晰的認(rèn)識。與財(cái)務(wù)分析相關(guān)的會計(jì)學(xué)科,應(yīng)是財(cái)務(wù)會計(jì)、成本會計(jì)、管理會計(jì),而三者中尤數(shù)成本會計(jì)與管理會計(jì)界限不清。在西方,管理會計(jì)是ＨＷ奎因斯坦在1922年出版的著作《管理會計(jì):財(cái)務(wù)管理入門》中首次明確提出的。但直到20世紀(jì)50年代以前,一直未能獨(dú)立成科,而作為獨(dú)立的會計(jì)分支學(xué)科存在的,是成本會計(jì)學(xué)。成本會計(jì)學(xué)作為一門獨(dú)立學(xué)科產(chǎn)生于19世紀(jì)末期,第一本成本會計(jì)著作是1885年亨利·梅特卡夫的《工廠成本》。到了50年代后,成本會計(jì)開始讓位于管理會計(jì)。在我國,在引入西方管理會計(jì)之前,成本會計(jì)與財(cái)務(wù)會計(jì)一樣同處于企業(yè)普通的會計(jì)體系中未獨(dú)立成科。這主要是傳統(tǒng)體制下,二者對象的統(tǒng)一性和目標(biāo)的共同性使然。在引入西方管理會計(jì)后,由于我國普通會計(jì)體系是包括了成本計(jì)算和成本核算的,不同于西方財(cái)務(wù)會計(jì),且中、西方成本內(nèi)涵不同。我國普通會計(jì)學(xué)介紹的是完全成本法和實(shí)際成本制度,而西方管理會計(jì)介紹變動成本法和標(biāo)準(zhǔn)成本制度。這便是通常說的普通會計(jì)與管理會計(jì)“兩張皮”,使管理會計(jì)在我國難于運(yùn)用的原因。目前有人認(rèn)為協(xié)調(diào)二者矛盾的方法是分化管理會計(jì),將成本問題? 擲氤隼?結(jié)合我國實(shí)情加以改造,完善獨(dú)立的成本會計(jì)學(xué),而將管理會計(jì)中的非成本部分,并入如財(cái)務(wù)管理等相關(guān)學(xué)科中。我認(rèn)為這種方案是合理而可行的。二者關(guān)系的理順,使我們知道,財(cái)務(wù)分析現(xiàn)在面對的相關(guān)學(xué)科是財(cái)務(wù)會計(jì)與成本會計(jì)。
1財(cái)務(wù)分析與財(cái)務(wù)會計(jì)的關(guān)系
財(cái)務(wù)分析是財(cái)務(wù)會計(jì)的邏輯擴(kuò)展,是對財(cái)務(wù)會計(jì)所提供的信息進(jìn)行深度加工與轉(zhuǎn)換。雖然會計(jì)報(bào)表能夠提供一些信念,但對信息使用者來說,仍不能有效地滿足其要求。如銀行不能直接從閱讀會計(jì)報(bào)表中確證企業(yè)償債能力的大小等相關(guān)資料。會計(jì)報(bào)表缺乏對企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的高度概括,財(cái)務(wù)分析則通過對報(bào)表中有關(guān)項(xiàng)目的審查、研究、計(jì)算,形成有關(guān)企業(yè)各種能力的指標(biāo),將會計(jì)信息轉(zhuǎn)化為對決策有用的信息。財(cái)務(wù)分析主要是以財(cái)務(wù)會計(jì)核算的報(bào)表資料為依據(jù)的,沒有財(cái)務(wù)會計(jì)資料的正確性就沒有財(cái)務(wù)分析的準(zhǔn)確性。由此可看出;(1)財(cái)務(wù)會計(jì)的主要職能是核算,是為財(cái)務(wù)分析提供需要的信息,而財(cái)務(wù)分析則是建立在財(cái)務(wù)會計(jì)信息基礎(chǔ)上,二者相輔相成,缺一不可。(2)它們都是決策支持系統(tǒng),會計(jì)為財(cái)務(wù)管理決策提供粗加工原料,而財(cái)務(wù)分析則是為財(cái)務(wù)管理決策提供精加工信息。它們之間存在著層次遞進(jìn)的關(guān)系。
2財(cái)務(wù)分析與成本會計(jì)的關(guān)系
財(cái)務(wù)分析與成本會計(jì)在對企業(yè)內(nèi)部生產(chǎn)經(jīng)營管理方面是有一定聯(lián)系的。財(cái)務(wù)分析也需要以成本會計(jì)的一些資料為依據(jù)進(jìn)行。但由于經(jīng)濟(jì)分析已衍生出包括成本分析在內(nèi)的三門分支學(xué)科。故財(cái)務(wù)分析與成本會計(jì)的關(guān)系已很微弱了。綜上所述,財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容與很多學(xué)科內(nèi)容廣泛存在著相互交叉、移植和借鑒的情況。但是,交叉并不意味著合流,移植也并非混同,借鑒更不會抹煞固有的區(qū)別。財(cái)務(wù)分析學(xué)科內(nèi)容與其相關(guān)學(xué)科內(nèi)容不可能象切西瓜一樣界限分明,但應(yīng)力避大面積重復(fù)。財(cái)務(wù)分析學(xué)科的獨(dú)立性也是相對的,不是絕對的,是以財(cái)務(wù)分析為重點(diǎn)而形成的與其他學(xué)科的動態(tài)結(jié)合,是一門新興的邊緣學(xué)科。據(jù)此,我們可得出以下結(jié)論:
第一,財(cái)務(wù)分析學(xué)是一門邊緣性學(xué)科。財(cái)務(wù)分析學(xué)是在企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動分析、財(cái)務(wù)管理、會計(jì)學(xué)基礎(chǔ)上形成的一門邊緣性學(xué)科。是適應(yīng)現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)體制和現(xiàn)代企業(yè)制度的需要,在以上相關(guān)學(xué)科中有關(guān)財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容與方法基礎(chǔ)上形成的一門學(xué)科。它不是對原有學(xué)科中關(guān)于財(cái)務(wù)分析問題的簡單重復(fù)或拼湊,而是根據(jù)經(jīng)濟(jì)理論和實(shí)踐的要求,在相關(guān)學(xué)科基礎(chǔ)上構(gòu)建的獨(dú)立的系統(tǒng)的理論體系。
第二,財(cái)務(wù)分析學(xué)有著完整的理論體系,而且隨著財(cái)務(wù)分析學(xué)的產(chǎn)生與發(fā)展,財(cái)務(wù)分析理論體系還將不斷完善。筆者認(rèn)為,財(cái)務(wù)分析理論體系由目標(biāo)、環(huán)境、假設(shè)、原則、內(nèi)容、方法及指標(biāo)各要素構(gòu)成。隨著人們認(rèn)識的深化,財(cái)務(wù)分析學(xué)理論體系將更加完善。
第
三,財(cái)務(wù)分析存在系統(tǒng)、客觀的資料依據(jù)。財(cái)務(wù)分析的最基本和主要的資料是財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)表。財(cái)務(wù)報(bào)表體系結(jié)構(gòu)及內(nèi)容的科學(xué)性、系統(tǒng)性、客觀性為財(cái)務(wù)分析的系統(tǒng)性與客觀性奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。另外,財(cái)務(wù)分析不僅以財(cái)務(wù)報(bào)表資料為依據(jù),而且還參考成本會計(jì)、財(cái)務(wù)管理、市場信息及其他有關(guān)資料,使財(cái)務(wù)分析資料更加真實(shí)、完整。
第四,財(cái)務(wù)分析具備健全的技術(shù)方法體系。財(cái)務(wù)分析實(shí)踐使財(cái)務(wù)分析的方法不斷發(fā)展和完善,它既有財(cái)務(wù)分析的一般方法或步驟,又有財(cái)務(wù)分析的專門技術(shù)方法。趨勢分析法、比率分析法等都是財(cái)務(wù)分析的專門和有效的方法。
第五,財(cái)務(wù)分析有明確的目的和作用。財(cái)務(wù)分析的目的由于財(cái)務(wù)分析的主體不同而不同,投資者、經(jīng)營者和債權(quán)者各有其不同的分析目的。至于財(cái)務(wù)分析的作用,它不僅可分析過去,而且評價現(xiàn)在和預(yù)測未來。這些目的和作用是其他學(xué)科所不能完全達(dá)到的。
三、財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系
(一)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系設(shè)置的原則與要求
1設(shè)置的原則
前面我們探討的財(cái)務(wù)分析原則,是用來指導(dǎo)整個財(cái)務(wù)分析工作和建立財(cái)務(wù)分析理論體系的基本原則,具有抽象性和全面性。由于財(cái)務(wù)指標(biāo)的設(shè)置因主體的不同而不同并具有較大靈活性;再加之財(cái)務(wù)指標(biāo)是財(cái)務(wù)分析內(nèi)容的量化,是直接反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營成果的窗口,故有必要將其特殊性揭示出來。
第一,可比性和實(shí)用性原則�？杀刃栽瓌t,即指標(biāo)所用數(shù)據(jù)要可比。設(shè)計(jì)指標(biāo)時,對每個指標(biāo)的涵義、范圍、內(nèi)容和計(jì)算方法,應(yīng)盡可能符合各種比較的需要。通過同一企業(yè)不同時期指標(biāo)的縱向?qū)Ρ?可預(yù)見企業(yè)財(cái)務(wù)狀況變化趨勢;通過不同行業(yè)、地區(qū)、企業(yè)間指標(biāo)的橫向?qū)Ρ?可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的差距和問題。實(shí)用性原則,就是說指標(biāo)的設(shè)置要通俗易懂,便于掌握,符合各分析主體財(cái)務(wù)分析的需要。避免多余重復(fù),盡量協(xié)調(diào)銜接。
第二,公開性和保密性原則。計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下,由于實(shí)行統(tǒng)收、統(tǒng)支、統(tǒng)管,指標(biāo)的設(shè)計(jì)只滿足上級主管部門宏觀管理的需要。改革后,指標(biāo)的設(shè)置必須滿足包括外部投資者、債權(quán)人等多主體的需要。西方國家設(shè)有專門機(jī)構(gòu)搜集各行業(yè)及上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)表加以分析,會計(jì)信息專門機(jī)構(gòu)向社會定期發(fā)布上市公司的財(cái)務(wù)指標(biāo)加以分析評價。在國家由直接管理轉(zhuǎn)向間接管理的今天,財(cái)務(wù)信息的公開便顯得日益重要。但與此同時,市場競爭日趨激烈,也應(yīng)重視對企業(yè)的商業(yè)秘密加以保密。
2設(shè)置的要求
第一,指標(biāo)的主輔框架。財(cái)務(wù)指標(biāo)體系首先應(yīng)有一定的主干指標(biāo),它們能從總體上概略地反映企業(yè)狀況,還應(yīng)在主干指標(biāo)基礎(chǔ)上,設(shè)置起補(bǔ)充作用的細(xì)分指標(biāo),從而形成一個主輔結(jié)合、詳略得當(dāng)?shù)呢?cái)務(wù)分析指標(biāo)體系。
第二,指標(biāo)的定變結(jié)合。財(cái)務(wù)指標(biāo)體系整體上要有相對的固定性,但也要隨分析主體對信息需求的特點(diǎn)而作相應(yīng)增減。特別應(yīng)結(jié)合當(dāng)前經(jīng)濟(jì)體制改革實(shí)踐的需要探討更加實(shí)用有效的指標(biāo),適當(dāng)補(bǔ)充指標(biāo)內(nèi)容,形成定變結(jié)合、適時可調(diào)的指標(biāo)體系。
第三,指標(biāo)的靈活可調(diào)。一個完善的指標(biāo)體系,不僅能適用于某一財(cái)務(wù)分析主體,即經(jīng)過調(diào)整后指標(biāo)可適用不同信息主體的需要,運(yùn)用于各財(cái)務(wù)分析主體。
(二)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系
財(cái)務(wù)指標(biāo)是以簡明的形式,以數(shù)據(jù)為語言,來傳達(dá)財(cái)務(wù)信息并說明財(cái)務(wù)活動情況和結(jié)果。需要說明的是,本文在此建立的財(cái)務(wù)指標(biāo)與國家考核企業(yè)工作規(guī)定的財(cái)務(wù)指標(biāo)是不同的。本文涉及到企業(yè)財(cái)務(wù)活動較廣的范圍,包含的指標(biāo)數(shù)目多,而國家規(guī)定的考核指標(biāo)則是抓住重點(diǎn),有選擇地規(guī)定一些指標(biāo)。本論文設(shè)計(jì)的財(cái)務(wù)指標(biāo)體系是根據(jù)財(cái)務(wù)分析內(nèi)容設(shè)計(jì)的,分為外部分析指標(biāo)體系及內(nèi)部分析指標(biāo)體系。
1外部分析指標(biāo)體系
第一,企業(yè)償債能力分析企業(yè)償債能力是指企業(yè)償還其債務(wù)的能力,通過對它的分析,能揭示企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小。按債務(wù)償還期限的長短,又將其分為短期償債能力與長期償債能力。
(1)短期償債能力,是指一個企業(yè)以流動資產(chǎn)支付流動負(fù)債的能力。設(shè)置該指標(biāo)對外部信息需要者非常重要。對于企業(yè)來講,該指標(biāo)也至關(guān)重要,短期償債能力的大小,主要取決于企業(yè)營運(yùn)資金的大小以及資產(chǎn)變現(xiàn)速度的高低。另外,可動用的銀行貸款指標(biāo),準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的長期資產(chǎn)、償債能力的聲譽(yù)、未作記錄的或有負(fù)債、擔(dān)保責(zé)任引起的負(fù)債、未決訴訟等對它也有影響。短期償債能力通常設(shè)置以下指標(biāo):流動比率;;速動或酸性測驗(yàn)比率;現(xiàn)金比率。
(2)長期償債能力,是指企業(yè)以資產(chǎn)或勞務(wù)支付長期債務(wù)的能力。對長期償債能力進(jìn)行分析是因?yàn)槠髽I(yè)的利潤與其有緊密的聯(lián)系,分析長期償債能力時不能不重視企業(yè)的獲利能力,這是因?yàn)槠髽I(yè)的現(xiàn)金流入量最終取決于能夠獲得的利潤,現(xiàn)金流出量最終取決于必須付出的成本。此外,債務(wù)與資本的比例也是極其重要的。影響企業(yè)長期償債能力的因素很多,除資產(chǎn)、負(fù)債、股東權(quán)益外。還有長期租賃、擔(dān)保責(zé)任、或有項(xiàng)目等因素。長期償債能力指標(biāo)有:已獲利息倍數(shù);資產(chǎn)負(fù)債率;產(chǎn)權(quán)比率;有形凈值債務(wù)率。
第二,企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)用效率分析
資產(chǎn)運(yùn)用效率是指對企業(yè)總資產(chǎn)或部分資產(chǎn)的運(yùn)用效率和周轉(zhuǎn)情況所作的分析。企業(yè)經(jīng)管的目的在于有效運(yùn)用各項(xiàng)資產(chǎn)獲得最大的利潤。利潤主要來源于營業(yè)收入,企業(yè)必須憑借資產(chǎn)、運(yùn)用資產(chǎn)才能取得營業(yè)收入。資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快,表示其運(yùn)用效率越高,利潤越大。企業(yè)運(yùn)用各項(xiàng)資產(chǎn)有無過量投資?有無因設(shè)備短缺而導(dǎo)致生產(chǎn)不足?有無因資產(chǎn)閑置而導(dǎo)致利潤降低?凡此各種問題,皆為企業(yè)管理者、投資者、債權(quán)人及其他相關(guān)人士所關(guān)切。通過分析資產(chǎn)運(yùn)用效率,則可以評價企業(yè)營業(yè)收入與各項(xiàng)營運(yùn)資產(chǎn)是否保持合理關(guān)系,考察企業(yè)運(yùn)用各項(xiàng)資產(chǎn)效率的高低。資產(chǎn)運(yùn)用效率指標(biāo)有:存貨周轉(zhuǎn)率;應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率;流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率;固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率;總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。
第三,盈利能力分析
盈利能力分析是指對企業(yè)盈利能力和盈利分配情況所作的分析。它是企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)和經(jīng)營績效的綜合表現(xiàn)。企業(yè)經(jīng)營之目的,在于使企業(yè)盈利且使其經(jīng)營與規(guī)模不斷成長與發(fā)展。各方信息使用者無不對企業(yè)盈利程度寄與莫大的關(guān)切。投資者關(guān)心企業(yè)賺取利潤的多少并重視對利潤的分析,是因?yàn)樗麄兊耐顿Y報(bào)酬是從中支付的,如果是股票上市公司,企業(yè)盈列增加還能使股票市價上升,從而使投資者獲得資本收益。對于債權(quán)人來講,利潤是企業(yè)償債能力的重要來源。政府有關(guān)部門關(guān)心的則是微觀和宏觀的經(jīng)濟(jì)效益以及各種稅費(fèi)上交的可靠性。對于企業(yè)管理者來講,可通過對盈利能力的分析,來評價判斷企業(yè)的經(jīng)營成果,分析變化原因,總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn),不斷提高企業(yè)獲利水平。它是管理者經(jīng)營業(yè)績和管理效能的集中表現(xiàn)。對于職工來講,則是豐厚報(bào)酬及資金的來源,并可保證工作的穩(wěn)定。它也是集體福利設(shè)施的不斷完善的重要保障。
企業(yè)盈利能力分析指標(biāo)可從一般企業(yè)及股票上市公司兩方面制定。一般企業(yè)盈利能力指標(biāo)有:銷售利潤率;成本費(fèi)用利潤率;資產(chǎn)總額利潤率;資本金利潤率;權(quán)益利潤率。股票上市公司除上述指標(biāo)外,還可借助以下指標(biāo):每股盈余;每
股股利;市盈率;股東權(quán)益報(bào)酬率;股利支付率;留存盈利比率。
第四,社會貢獻(xiàn)能力分析
社會貢獻(xiàn)能力是從國家或社會的角度衡量企業(yè)對國家或社會的貢獻(xiàn)水平。企業(yè)的目標(biāo)是追求最大的利潤。但作為社會主義國家的企業(yè),單純的片面的追求企業(yè)個體的經(jīng)濟(jì)效益是不行的,還必須包括對社會的貢獻(xiàn)。對盈利企業(yè)可用實(shí)現(xiàn)利稅來衡量,但對一些主要體現(xiàn)為社會效益的企業(yè)講,則無法適用。故為此設(shè)計(jì)的社會貢獻(xiàn)率、社會積累率可兼顧反映企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益和社會效益兩個方面對國家、社會的貢獻(xiàn)情況。
第五,綜合財(cái)務(wù)能力分析
綜合財(cái)務(wù)能力分析是根據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營情況總體變化的性質(zhì)、趨勢進(jìn)行的分析。前述指標(biāo)多從一個側(cè)面反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況,有一定的片面性和局限性,必須把它們綜合在一起,進(jìn)行系統(tǒng)分析。其指標(biāo)有杜邦模型中的權(quán)益報(bào)酬率和計(jì)分綜合分析法的實(shí)際得分值。
2內(nèi)部分析指標(biāo)體系
前述五大類財(cái)務(wù)指標(biāo)既可為企業(yè)外部信息需要者使用,也可為內(nèi)部信息需要者使用。但內(nèi)部指標(biāo)體系的設(shè)置,主要是為滿足企業(yè)內(nèi)部管理的需要,可根據(jù)企業(yè)所在行業(yè)的特點(diǎn)和管理的特殊需要靈活設(shè)置,其內(nèi)容相當(dāng)廣泛。一般說來,可從籌資、投資等方面設(shè)置。
第一,企業(yè)籌資分析。
在市場經(jīng)濟(jì)體制下,企業(yè)經(jīng)營所需資金需靠企業(yè)自己來籌集,這樣,籌資分析便成為企業(yè)財(cái)務(wù)分析中的一項(xiàng)重要內(nèi)容。在籌資分析中,首先要分析企業(yè)的資金需要量,其次分析企業(yè)未來的財(cái)務(wù)狀況和獲利能力;再次分析企業(yè)的資金成本和籌資風(fēng)險(xiǎn);最后確定一個合理的籌資方案并與資金供應(yīng)者進(jìn)行協(xié)商,使企業(yè)籌資活動順利進(jìn)行�？稍O(shè)置籌資結(jié)構(gòu)比率、資金成本率等指標(biāo)。
第二,企業(yè)投資分析
企業(yè)對投資活動首先應(yīng)進(jìn)行可行性分析,為投資決策提供依據(jù),這是投資分析的重點(diǎn);其次應(yīng)對投資活動進(jìn)行事中分析,以控制投資規(guī)模,提高投資效益;最后對投資活動進(jìn)行事后分析,以考核投資效果、評價投資業(yè)績,為改善企業(yè)今后的投資決策提供依據(jù)。企業(yè)在投資分析時一般需考慮貨幣時間價值、投資的風(fēng)險(xiǎn)價值、資金成本和現(xiàn)金流量等財(cái)務(wù)因素。在投資階段為考察投資方案的可行,可設(shè)置內(nèi)含報(bào)酬率,為考察投資的收益可設(shè)置投資報(bào)酬率、投資回收期等指標(biāo)。
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