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王連洲呼吁給基金松綁應(yīng)用管理制度化、法制化、國(guó)際化、市場(chǎng)化來規(guī)范壯大基金業(yè)
“深高速申購(gòu)”事件后基金業(yè)監(jiān)管受到廣泛關(guān)注之際，全國(guó)人大證券基金立法知名學(xué)者王連洲昨日表示，針對(duì)基金的監(jiān)管應(yīng)該堅(jiān)持有法可依、有法必依的原則，在完善監(jiān)管的同時(shí)為基金發(fā)展松綁，應(yīng)用管理制度化、法制化、國(guó)際化、市場(chǎng)化規(guī)范壯大基金業(yè)。
王連洲日前參加在京舉行的“投資基金發(fā)展前景座談會(huì)”后，于昨日接受記者專訪時(shí)表示，基金申購(gòu)“深高速”事件引發(fā)了業(yè)內(nèi)不小震動(dòng)，但不能就此否定基金的作用，應(yīng)該看到基金通過公布投資組合、凈值公布等做法，在目前證券市場(chǎng)的運(yùn)作中是相當(dāng)透明和規(guī)范的。對(duì)于基金操作在證券市場(chǎng)享有的優(yōu)惠規(guī)則，他表示與基金享有的優(yōu)惠相對(duì)的是其承擔(dān)的社會(huì)責(zé)任，例如盡管有保證金的優(yōu)惠，但有3個(gè)月的鎖定期，還有護(hù)盤托市等等。這說明基金受外力干擾大，沒有根據(jù)市場(chǎng)化的需要發(fā)展。
在基金的責(zé)任認(rèn)定上，王連洲認(rèn)為，基金管理人的功能定位應(yīng)該是為基金投資者的利益考慮，應(yīng)該盡力在契約合同規(guī)定條件下實(shí)現(xiàn)投資人的利益最大化�；鸸芾砣藢�(duì)其他社會(huì)投資者沒有類似的義務(wù)�；鹬灰窦o(jì)守法、完全按照證券法操作，不違紀(jì)違法、不侵犯其他投資者的利益，就是對(duì)的。基金管理人通過受托理財(cái)，提升自己的品牌，而非將托市作為自己的責(zé)任。機(jī)構(gòu)投資者對(duì)股市的穩(wěn)定作用應(yīng)不是目的。發(fā)展機(jī)構(gòu)投資者目的是降低散戶的比例，使那些因信息不對(duì)稱和操作技術(shù)相對(duì)不熟練而處于博弈弱勢(shì)的散戶比例降低，通過專家理財(cái)提高收益率。機(jī)構(gòu)比例提高后，機(jī)構(gòu)之間的博弈將有助于股市的相對(duì)穩(wěn)定。
王連洲認(rèn)為，國(guó)內(nèi)基金業(yè)目前處于剛剛起步階段，品種太少，投資對(duì)象除了國(guó)債，就只有1000多只股票，因此盡管各種基金名稱有穩(wěn)健、成長(zhǎng)等等，實(shí)際上本質(zhì)都是一樣的，沒有自己的個(gè)性特征�；疬h(yuǎn)未能做到按市場(chǎng)需求設(shè)計(jì)品種，其專家理財(cái)?shù)臐摿h(yuǎn)未挖掘出來。基金規(guī)模太小也需要在發(fā)展中壯大。例如國(guó)內(nèi)所有基金的總和也不過是美國(guó)一只基金的規(guī)模，美國(guó)40％的家庭持有基金。正是從這些問題出發(fā)，王連洲強(qiáng)調(diào)對(duì)基金的規(guī)范是必要的，發(fā)展則更是硬道理。在監(jiān)管上，監(jiān)管部門要依法監(jiān)管，不能隨意監(jiān)管，根據(jù)法律賦予的權(quán)利監(jiān)管，以事實(shí)為依據(jù)，以法律為準(zhǔn)繩。基金在操作中鉆法律空子，不宜上升到違法程度。對(duì)于基金違反契約合同和法律去謀求利益最大化，應(yīng)該依法處理。而如果在一個(gè)規(guī)則下，10個(gè)人有8個(gè)違反規(guī)則，就需要考慮對(duì)規(guī)則進(jìn)行修改，例如有些優(yōu)惠不為投資者接受，就可以重新修改，不能將之歸結(jié)為基金覺悟的問題。
對(duì)于基金的發(fā)展，王連洲認(rèn)為應(yīng)該突破目前的限制，基金需要發(fā)展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。目前證券公司已經(jīng)被允許開展受托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，基金也應(yīng)該盡快放開，豐富基金產(chǎn)品內(nèi)容，使基金有能夠通過發(fā)揮自己多樣化的個(gè)性，為投資者創(chuàng)造最大化的利益。他呼吁在基金創(chuàng)新的問題上，原本市場(chǎng)的權(quán)力應(yīng)該歸還給市場(chǎng)，監(jiān)管要發(fā)揮制定規(guī)則和監(jiān)督實(shí)施、保護(hù)投資者利益的作用，不宜干預(yù)過多。對(duì)基金要以愛護(hù)和扶持的態(tài)度，對(duì)違規(guī)基金要規(guī)范，不要過多要求基金超越自身職責(zé)去盡義務(wù)。他表示在行政管理上，應(yīng)該吸取實(shí)踐的經(jīng)驗(yàn)，例如國(guó)家不干預(yù)的家電、摩托車等領(lǐng)域，競(jìng)爭(zhēng)力很強(qiáng)，而保護(hù)最多的汽車工業(yè)，競(jìng)爭(zhēng)力始終無法得到迅速提升。不要把基金搞得灰頭土臉，要給基金的發(fā)展松綁，通過制度化、法制化、國(guó)際化、市場(chǎng)化，使國(guó)內(nèi)基金發(fā)展與國(guó)外接軌，增強(qiáng)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。通過完善基金這一溝通資本市場(chǎng)和資本市場(chǎng)的平臺(tái)，利用龐大的銀行資金促進(jìn)資本市場(chǎng)發(fā)展。（記者 王軻真）
深圳特區(qū)報(bào)（2002年2月6日）
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