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我國(guó)證券投資基金和基金公司現(xiàn)狀分析
作者：Summer1997年11月14日，國(guó)務(wù)院證券委發(fā)布《證券投資基金管理暫行辦法》，我國(guó)投資基金業(yè)步入了規(guī)范化發(fā)展的軌道。1998年3月23日，中國(guó)頭兩個(gè)完全按照新的基金辦法成立的基金金泰、基金開元分別在滬深兩地上網(wǎng)發(fā)行。在隨后的4個(gè)月中，又有3個(gè)新基金—基金興華、基金安信和基金裕陽(yáng)分別成立。由此，我國(guó)的證券投資基金業(yè)才真正迎來(lái)了發(fā)展的黃金時(shí)期。
一、基金管理公司：
據(jù)統(tǒng)計(jì),1998年基金管理公司成立了5家,1999年發(fā)展到10家, 2001年有易方達(dá)等四家基金管理公司獲證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)設(shè)立，基金規(guī)模快速擴(kuò)容。截止到2002年9月30日，我國(guó)已經(jīng)設(shè)立和獲準(zhǔn)籌建的基金管理公司已經(jīng)達(dá)到24家。而去年下半年起證監(jiān)會(huì)開始推行“好人舉手”政策，該項(xiàng)政策要求基金公司的主發(fā)起人必須主動(dòng)“舉手”，將相關(guān)賬戶、資料交有關(guān)部門監(jiān)管一年，才能獲得基金公司的發(fā)起資格；因此進(jìn)入2002年10月后，基金管理公司的籌備申請(qǐng)數(shù)量可能激增。另外自中國(guó)證監(jiān)會(huì)正式發(fā)布《外資參股基金管理公司設(shè)立規(guī)則》以來(lái)，市場(chǎng)各方熱情高漲，掀起了一股合資基金熱。有近20家券商和基金管理公司擬與外資合作，其中已經(jīng)有4家合資基金的籌建申請(qǐng)已經(jīng)正式獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)受理。因此將今年稱之為“基金年”毫不為過(guò)。
二、封閉式基金：
1998年起管理層開始對(duì)老基金進(jìn)行清理整頓，經(jīng)過(guò)四年的清理規(guī)范，大部分老基金被規(guī)范改制成29只證券投資基金，并陸續(xù)在二級(jí)市場(chǎng)掛牌交易。老基金的改制上市對(duì)于我國(guó)基金業(yè)的整體發(fā)展具有積極意義，改制后的基金與新基金將一起走上健康發(fā)展之路。2002年9月2日是基金融鑫在深交所掛牌交易的首日，作為我國(guó)最后一只由老基金清理規(guī)范而成的封閉式基金，基金融鑫的成功上市標(biāo)志著老基金已完成使命退出歷史舞臺(tái)，同時(shí)也標(biāo)志著我國(guó)基金業(yè)進(jìn)入了一個(gè)全新的發(fā)展階段。投資基金的良好回報(bào)使得基金吸收社會(huì)閑散資金的功能更加強(qiáng)化，有力地促進(jìn)了基金業(yè)的發(fā)展。截止到2002年9月30日為止，我國(guó)共有封閉式基金54只，總規(guī)模已經(jīng)達(dá)到814億元。
三、開放式基金：
開放式基金正在日益成為我國(guó)證券投資基金市場(chǎng)的主流。自從2001年9月21日，我國(guó)第一只開放式基金“華安創(chuàng)新”募集滿50億份基金單位，正式宣告成立以來(lái)，我國(guó)國(guó)內(nèi)的基金業(yè)持續(xù)呈現(xiàn)快速發(fā)展勢(shì)頭。同時(shí)，基金品種不斷豐富，不久前首只債券型基金南方寶元債券基金的發(fā)行更突破了原有基金全為股票基金的局面。截止到2002年9月30日，包括已經(jīng)獲準(zhǔn)發(fā)行的“大成價(jià)值”、“寶盈鴻利”、“華夏債券”、“嘉實(shí)成長(zhǎng)”，以及獲準(zhǔn)設(shè)立的“博時(shí)價(jià)值”在內(nèi)，我國(guó)的開放式基金已經(jīng)發(fā)展到15家，已經(jīng)募集資金規(guī)模達(dá)375億多元。2002年9月，財(cái)政部、國(guó)稅總局又下發(fā)了《關(guān)于開放式證券投資基金有關(guān)稅收問(wèn)題的通知》，對(duì)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)設(shè)立的開放式證券投資基金給予四個(gè)方面的稅收優(yōu)惠政策，將更好地支持開放式基金的發(fā)展，充分利用開放式基金手段，進(jìn)一步拓寬社會(huì)投資渠道，大力培育機(jī)構(gòu)投資者，促進(jìn)證券市場(chǎng)的健康、穩(wěn)定發(fā)展。
四、基金擴(kuò)容與創(chuàng)新：
不少業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，今年的基金大擴(kuò)容，是國(guó)內(nèi)基金業(yè)發(fā)展的需要。雖然我國(guó)基金業(yè)已有較大的發(fā)展，但是，總體規(guī)模仍然偏小，各基金管理公司管理的基金數(shù)量還有限，特別是加入世貿(mào)組織以后，國(guó)內(nèi)基金業(yè)短期內(nèi)還要直面海外成熟市場(chǎng)的挑戰(zhàn)與競(jìng)爭(zhēng)。因此，基金業(yè)加速擴(kuò)容，既可以做大基金市場(chǎng)，又能夠使各基金管理公司通過(guò)激烈競(jìng)爭(zhēng)在管理技術(shù)、經(jīng)驗(yàn)、人才等方面得到較大提高，從而提升競(jìng)爭(zhēng)力。同時(shí)，監(jiān)管部門表示，基金產(chǎn)品的創(chuàng)新不僅是我國(guó)基金市場(chǎng)發(fā)展的必然產(chǎn)物，也是基金業(yè)未來(lái)發(fā)展的推動(dòng)力量，監(jiān)管部門一貫鼓勵(lì)和引導(dǎo)基金產(chǎn)品創(chuàng)新。其中交易所交易基金、指數(shù)基金以及其他中外合作基金的設(shè)立，也是我國(guó)證券市場(chǎng)對(duì)外開放，實(shí)行QFII制度的需要，還能推動(dòng)我國(guó)證券市場(chǎng)在股指期貨、指數(shù)期權(quán)等方面的產(chǎn)品創(chuàng)新。
另外近期開放式基金的熱銷及大規(guī)模擴(kuò)容，似乎在預(yù)示著中國(guó)基金業(yè)正在實(shí)現(xiàn)由契約型封閉式基金向契約型開放式基金的轉(zhuǎn)變。從最新公布的基金半年報(bào)看，華夏成長(zhǎng)、南方穩(wěn)健、華安創(chuàng)新3只開放式基金的單位凈值增長(zhǎng)率全部跑贏了大盤。顯示出了開放式基金相對(duì)于封閉式基金的制度優(yōu)勢(shì)，贏得了投資者的信任，這也無(wú)疑為下一階段契約型基金向公司型基金的轉(zhuǎn)變奠定了良好的基礎(chǔ)。
來(lái)源：新浪財(cái)經(jīng)
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