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低碳經(jīng)濟下的中國對外直接投資研究
低碳經(jīng)濟下的中國對外直接投資研究作者：張慧君
摘要：在世界各國對低碳經(jīng)濟形成共識之后，低碳外國投資成為全球未來投資的主流，我們必須充分認識到低碳經(jīng)濟已經(jīng)對中國的對外直接投資產(chǎn)生了重要影響。從我國ODI現(xiàn)狀出發(fā)，分析了低碳經(jīng)濟下我國ODI所面臨的問題，并進一步從政府和企業(yè)兩個層面探討了促進其發(fā)展的舉措。
關鍵詞：低碳經(jīng)濟；中國；對外直接投資
引言
聯(lián)合國貿(mào)易和發(fā)展組織于2010年7月22日在北京發(fā)布了主題為“投資低碳經(jīng)濟”的世界投資報告。低碳經(jīng)濟是以低能耗、低污染、低排放為基礎的經(jīng)濟模式，這種新的發(fā)展模式，不僅推動了新興產(chǎn)業(yè)的誕生，而且提高了勞動就業(yè)率，如向清潔和高效的城市公共交通轉(zhuǎn)型，每創(chuàng)造一個直接的工作崗位，就業(yè)的乘數(shù)效應為2.5——4.1.此外，還降低了二氧化碳的排放，如建筑領域的節(jié)能降耗。正是由于發(fā)展低碳經(jīng)濟具有促進經(jīng)濟可持續(xù)增長、增加就業(yè)和改善環(huán)境的效益，因此受到各國政府的重視。
實際上，跨國公司已經(jīng)開始在全球積極開展低碳投資。聯(lián)合國貿(mào)發(fā)組織估計，2009年全球流入三個主要低碳行業(yè)（可再生能源領域、循環(huán)再利用領域以及與環(huán)保技術有關的產(chǎn)品制造領域）的低碳FDI就達到了900億美元�？鐕吞纪顿Y已經(jīng)形成了相當?shù)囊?guī)模，隨著世界經(jīng)濟向低碳經(jīng)濟轉(zhuǎn)變，其潛力將不可限量。我國必須充分認識到低碳經(jīng)濟對中國ODI的重要影響，因此，深入探究低碳經(jīng)濟下的ODI發(fā)展新思路對我國對外貿(mào)易與國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展都具有重要意義。
一、中國對外直接投資的現(xiàn)狀
我國對外投資合作以領域廣泛、方式多樣、水平提高、增長迅速為特點。據(jù)商務部相關部門統(tǒng)計，2010年我國境內(nèi)投資者共對129個國家和地區(qū)的3 125家境外企業(yè)進行了直接投資，累計實現(xiàn)非金融類對外直接投資590億美元，同比增長36.3%.截至2010年底我國累計非金融類對外直接投資2 588億美元。2011年1——2月，我國境內(nèi)投資者共對全球88個國家和地區(qū)的680家境外企業(yè)進行了直接投資，累計實現(xiàn)非金融類對外直接投資52.7億美元。對中國而言，繼續(xù)加大對外投資力度（特別是制造業(yè)領域的海外投資）已成為其經(jīng)濟持續(xù)發(fā)展、再上臺階的必然要求。按照鄧寧的“投資發(fā)展路徑”假說，中國經(jīng)濟總體上已經(jīng)到了海外投資大規(guī)模增長的階段，目前海外投資和吸引外資1∶2的比重可望在不遠的將來升至1∶1.中國即將進入對外投資的快速發(fā)展階段。
二、低碳經(jīng)濟對中國對外直接投資環(huán)境的影響
�。ㄒ唬┫M觀念的變化
從市場營銷學的角度看，企業(yè)的贏利機會都是以消費需求為轉(zhuǎn)移的。因此，消費內(nèi)容的變化影響企業(yè)投資的方向選擇。低碳經(jīng)濟模式的發(fā)展是以低碳消費方式為根基的。我國企業(yè)應該看到，開發(fā)和提供低碳節(jié)能和環(huán)保的消費品，才能適應市場發(fā)展的需求。
（二）金融環(huán)境的變化
目前，各國政府和金融界正在積極探索綠色金融項目的開發(fā)，如綠色信貸。顯然，未來金融資源將重點流向積極發(fā)展低碳經(jīng)濟的企業(yè)。
�。ㄈ┱攮h(huán)境的變化
當前各國政府正在醞釀和制定一系列政策性工具來推動本國乃至全球低碳經(jīng)濟的發(fā)展。這些工具包括：減排目標的制定和減排指令向企業(yè)的下達、碳稅的開征、碳交易市場的建立、資金支持計劃等。在減排方面，一些西方國家已確定了行業(yè)的具體減排目標。在碳稅方面，歐盟將針對所有會員國統(tǒng)一征收碳稅，同時將對來自環(huán)境標準過低地區(qū)的進口商品征收碳稅。美國已提出對未達到碳排放標準的外國產(chǎn)品征收懲罰性的“碳關稅”.在碳交易市場方面，通過給溫室氣體排放定價，各國政府創(chuàng)造了新的資產(chǎn)類型——碳排放配額。
三、低碳經(jīng)濟下中國對外直接投資所面臨的問題
�。ㄒ唬⿲ν庵苯油顿Y結構不盡合理
在地區(qū)結構上，我國投資相對集中于發(fā)達國家和地區(qū)，尤其是集中于港澳地區(qū)，我國對發(fā)達國家和地區(qū)的非貿(mào)易性投資占70%以上，對廣大發(fā)展中國家和地區(qū)的投資不及20%.投資地區(qū)不盡合理，無法實現(xiàn)價值鏈在全球范圍內(nèi)的合理布局。在產(chǎn)業(yè)結構上，(www.qkfawen.com)我國海外投資過分偏重初級產(chǎn)品和勞動密集型的產(chǎn)業(yè)投資，相對忽視高新技術產(chǎn)業(yè)的投資；偏重消費品投資，忽視生產(chǎn)性投資；偏重對國內(nèi)連鎖效應弱的產(chǎn)業(yè)投資，忽視了對國內(nèi)連鎖正向效應較強的產(chǎn)業(yè)投資，對外投資與國內(nèi)生產(chǎn)企業(yè)的斷檔和分割，致使對外投資風險加大，總體經(jīng)濟效益低下。
�。ǘ┘夹g水平和研發(fā)創(chuàng)新能力不足
中國自身的低碳產(chǎn)業(yè)雖然已具雛形，但缺乏自主核心技術，成為制約其發(fā)展的重要瓶頸。低碳領域技術水平不足，研發(fā)創(chuàng)新能力有限，勢必導致中國低碳領域的對外直接投資競爭能力不強，減少了中國對外投資企業(yè)分享低碳經(jīng)濟成果的機會。
�。ㄈ┢髽I(yè)在投資低碳經(jīng)濟方面比較被動
低碳經(jīng)濟時代的到來給企業(yè)的投資環(huán)境帶來了翻天覆地的變化，但是來自企業(yè)方面的反響卻比較微弱。顯然，這將使企業(yè)喪失很多投資、融資和可持續(xù)發(fā)展的機會，甚至有可能被淘汰。目前企業(yè)在投資低碳經(jīng)濟方面比較被動的原因主要有兩點：一是低碳經(jīng)濟是一種新興的經(jīng)濟模式，很多企業(yè)沒有意識到發(fā)展低碳經(jīng)濟的必要性和緊迫性；二是企業(yè)現(xiàn)行的財務管理模式建立在以利潤最大化為目標的基礎上，沒有考慮生態(tài)環(huán)境和社會責任，這必將導致企業(yè)的財務決策行為與低碳經(jīng)濟的要求背道而馳。
（四）國際合作面臨諸多困難
由于各國的國內(nèi)外政治形勢不同，各國的國家利益不同，再加上科學和經(jīng)濟上的不確定、合作機制不完善等原因，使得全球低碳領域的合作道路并不平坦。如何找到各國利益的平衡點，尋求國際間的友好合作，成為低碳經(jīng)濟下中國對外直接投資不得不面對的復雜現(xiàn)實問題。
四、低碳經(jīng)濟下促進中國對外直接投資發(fā)展的建議
低碳經(jīng)濟下中國發(fā)展對外直接投資的思路應該是抓住低碳經(jīng)濟興起與中國對外直接投資進入快速發(fā)展階段相重合的歷史機遇，以低碳技術為支撐，在市場化的運作方式下通過政府與企業(yè)的共同努力來實現(xiàn)。
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首先，政府要起到“引路人”的作用。一要從國家戰(zhàn)略高度加大對低碳經(jīng)濟發(fā)展模式研究的投入，加深對低碳經(jīng)濟的認識，并做好相關的宣傳工作。二要加強對世界低碳經(jīng)濟發(fā)展情況的調(diào)查研究，分析各國低碳政策的變化，定期發(fā)布世界低碳經(jīng)濟發(fā)展報告，為企業(yè)進行對外直接投資提供環(huán)境分析的依據(jù)。三要利用好外匯儲備設立海外產(chǎn)業(yè)投資基金，幫助企業(yè)走出去。
其次，政府要做好“服務者”的工作，完善促進低碳領域?qū)ν庵苯油顿Y的促進政策體系。建立低碳產(chǎn)業(yè)發(fā)展指導目錄，重點支持相關領域企業(yè)的對外直接投資，特別是低碳技術領域的對外直接投資；為低碳領域企業(yè)對外直接投資提供用匯和融資上的優(yōu)惠；允許企業(yè)以在國外獲得的經(jīng)過認證的碳減排成果抵消國內(nèi)的碳減排任務或目標。
（二）企業(yè)應采取的措施
1.建立符合低碳經(jīng)濟發(fā)展的綠色財務戰(zhàn)略體系。當?shù)吞忌鐣䴓嫿ㄒ殉蔀楸厝�，環(huán)保已經(jīng)上升到了企業(yè)經(jīng)營甚至戰(zhàn)略層面的問題，企業(yè)只有運用戰(zhàn)略眼光進行財務管理，建立綠色財務管理目標和綠色財務管理評價體系，才能在經(jīng)濟轉(zhuǎn)型過程中處于主動地位并獲取競爭優(yōu)勢。
2.注重搜集整理，關注政策導向，把握低碳經(jīng)濟帶來的新機遇。跟蹤低碳經(jīng)濟下的投資熱點，用好中國政府的鼓勵、引導和服務政策，深入了解東道國的國情和階段特點，緊密研究東道國有關低碳經(jīng)濟發(fā)展的配套政策、法律動向、低碳產(chǎn)業(yè)與產(chǎn)品的技術標準，利用自身優(yōu)勢找準重點領域，并做好風險防范工作。
3.加強技術研發(fā)和引進，轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)發(fā)展模式，提升對外直接投資水平。我國企業(yè)對外直接投資方式要根據(jù)不同產(chǎn)業(yè)特點、企業(yè)本身的實際情況以及投資的動機進行選擇。還要考慮東道國的法律制度、文化以及交易成本等因素的影響。在對外直接投資中，我國要注意到實現(xiàn)向低碳經(jīng)濟轉(zhuǎn)型所包含的傳統(tǒng)行業(yè)的轉(zhuǎn)型和發(fā)展新興型低碳產(chǎn)業(yè)，靈活選擇投資方式。低碳背景下，中國傳統(tǒng)行業(yè)的對外直接投資要著重考慮跨國并購的投資方式。通過跨國并購的方式直接買下?lián)碛邢冗M低碳技術的歐美日等發(fā)達國家的企業(yè)可以直接獲得技術和相關生產(chǎn)設備，迅速進入市場，同時還可以減少市場競爭。
4.低碳責任日益強化，企業(yè)應加強意識，承擔必要的社會責任。當?shù)吞冀?jīng)濟浪潮襲來時，對企業(yè)投資來說，經(jīng)濟因素已不再是唯一的考慮因素，環(huán)境、社會責任問題同樣納入了東道國吸收外國投資的衡量準則。中國企業(yè)在對外投資的過程中，除了需要考慮東道國投資政策、市場條件、生產(chǎn)成本等主要因素外，還應承擔起低碳責任，注意對投資所在國環(huán)境和資源的保護，避免做出一些有違外部環(huán)境利益的行為，造成外部不經(jīng)濟。否則，不僅對外投資行為無法獲利，深陷訴訟泥潭，而且有損中國負責任大國形象，不利于今后對外投資活動的順利開展。
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