上市公司關(guān)聯(lián)方交易信息披露的規(guī)范

　　摘要：關(guān)聯(lián)方交易是一種特殊的交易形式，已為社會(huì)廣泛關(guān)注。通過分析目前我國上市公司在關(guān)聯(lián)關(guān)系及其交易信息披露方面存在的問題，揭示了不充分披露關(guān)聯(lián)交易信息的危害，進(jìn)一步從完善信息披露制度、制定關(guān)聯(lián)交易定價(jià)政策、加大關(guān)聯(lián)交易審計(jì)力度等方面提出了規(guī)范上市公司關(guān)聯(lián)交易及其信息披露的建議。 
　　 
　　關(guān)鍵詞：上市公司；關(guān)聯(lián)方交易；信息披露 
　　 
　　上市公司關(guān)聯(lián)交易一直是市場關(guān)注的熱點(diǎn)問題，關(guān)聯(lián)方交易在各國的公司運(yùn)作中都廣泛存在。我國上市公司由于大部分是由原有的國有企業(yè)改制而成，上市公司與控股公司及其所屬公司之間普遍存在千絲萬縷的關(guān)聯(lián)關(guān)系及其關(guān)聯(lián)交易，利用關(guān)聯(lián)交易來調(diào)節(jié)上市公司的業(yè)績已是不爭的事實(shí)。1997年5月，財(cái)政部發(fā)布了《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則———關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的披露》，同年7月，中國證監(jiān)會(huì)首次要求上市公司在中報(bào)中按照該準(zhǔn)則詳細(xì)披露關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)，這對我國證券市場會(huì)計(jì)信息披露的完善是一大進(jìn)步。 
　　 
　　 1、關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的特點(diǎn) 
　　 
　　關(guān)聯(lián)方交易是指在關(guān)聯(lián)方之間發(fā)生轉(zhuǎn)移資源或義務(wù)的事項(xiàng)，而不論是否收取價(jià)款。關(guān)聯(lián)方交易是一種獨(dú)特的交易形式，具體表現(xiàn)在 
　　 
　　 ①關(guān)聯(lián)方之間進(jìn)行交易在定價(jià)政策、結(jié)算方式及其支付手段等方面均可通過內(nèi)部協(xié)商來進(jìn)行選擇，具有很大的靈活性，方式與過程往往比一般的市場交易簡單直接，因而可以節(jié)約交易成本，提高企業(yè)的營運(yùn)效益和盈利能力，增強(qiáng)企業(yè)的市場競爭能力[1]. 
　　 
　　 ②關(guān)聯(lián)方交易的雙方盡管在法律上是平等的，但在事實(shí)上卻不平等。在我國上市公司中，普遍存在著國家股和法人股等非流通股占主體地位，股權(quán)集中度過高，而社會(huì)公眾股等流通股比重偏小且過于分散等缺陷，從而削弱了中小股東對不公平關(guān)聯(lián)方交易進(jìn)行監(jiān)督制約的能力。關(guān)聯(lián)方在利己動(dòng)機(jī)的誘導(dǎo)下，往往濫用對公司的控股權(quán)，使關(guān)聯(lián)方交易違背了等價(jià)有償?shù)纳虡I(yè)條款，導(dǎo)致不公平、不公正的關(guān)聯(lián)方交易的發(fā)生，進(jìn)而損害了公司及其他利益相關(guān)者的合法權(quán)益。 
　　 
　　 ③上市公司與其母公司、兄弟公司、子公司之間關(guān)聯(lián)交易涉及范圍廣、交易頻繁、復(fù)雜、交易金額大，這在以往上市公司公布的年度財(cái)務(wù)報(bào)告中得到了反映[2].如中科�。ㄖ袊�科健股份有限公司）2001年銷售給關(guān)聯(lián)方產(chǎn)品共計(jì)129112萬元，占該公司年度銷售額的89.36%；向關(guān)聯(lián)方采購貨物金額為35488萬元，占年度購貨額的24.01%. 
　　 
　　 2、存在的幾個(gè)問題 
　　 
　　 2.1關(guān)聯(lián)方交易披露的要素《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則———關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的披露》中要求：在企業(yè)與關(guān)聯(lián)方發(fā)生交易的情況下，企業(yè)應(yīng)當(dāng)在會(huì)計(jì)報(bào)表附注中披露關(guān)聯(lián)方關(guān)系的性質(zhì)，交易類型及其交易要素。這些要素一般包括： 
　　 
　　 ①交易的金額或相應(yīng)比例；②未結(jié)算項(xiàng)目的金額或相應(yīng)比例，在披露時(shí)要求記錄累計(jì)余額，不需要披露本期發(fā)生額；③定價(jià)政策（包括沒有金額或只有象征性金額的交易）；④關(guān)聯(lián)方交易中的主要事項(xiàng)，如購貨、銷貨、應(yīng)收應(yīng)付款等，應(yīng)當(dāng)披露連續(xù)2年的比較資料。如果2年的比較資料中有一年屬于重大交易，另一年屬于非重大交易，也應(yīng)當(dāng)分別關(guān)聯(lián)方和交易類型予以披露；⑤關(guān)聯(lián)方之間簽訂的交易協(xié)議或合同如涉及當(dāng)期和以后各期的，應(yīng)當(dāng)在簽訂協(xié)議或合同的當(dāng)期和以后各期披露協(xié)議或合同的主要內(nèi)容、交易總額以及當(dāng)期的交易數(shù)量及金額。 
　　 
　　 2.2關(guān)聯(lián)方交易披露中存在的問題 
　　 
　　由于不同上市公司對關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的披露的理解可能存在較大的差異性，因此在關(guān)聯(lián)方交易披露中掌握的尺度各有不同，致使在披露程度和披露質(zhì)量上存在一定的差距，反映和暴露出一些問題，可以概括為以下幾點(diǎn)： 
　　 
　　 ①關(guān)聯(lián)方交易協(xié)議定價(jià)的彈性很大，成為某些上市公司的“利潤蓄水池”。從上市公司實(shí)際披露情況來看，不少上市公司對關(guān)聯(lián)交易定價(jià)的確定依據(jù)或未作說明，或說明的定價(jià)方式各式各樣，缺乏可比性和可理解性，披露所能傳遞的信息十分有限，不少上市公司利用協(xié)議定價(jià)方法的靈活性進(jìn)行利潤包裝。例如，美爾雅通過與控股公司簽訂的產(chǎn)品銷售協(xié)議，可以從每套西服的銷售中獲得毛利達(dá)千元以上，而在同期與日本三泰衣料株式會(huì)社的銷售協(xié)議中，每套西服只得到800日元的加工費(fèi)（折合人民幣53.23元），相比之下，這筆關(guān)聯(lián)方交易的定價(jià)明顯地違背了市場原則，導(dǎo)致了美爾雅收入和利潤的虛增。 
　　 
　　 ②信息披露不及時(shí)、不準(zhǔn)確，某些應(yīng)該披露的關(guān)聯(lián)交易未作披露，或在其他事項(xiàng)中披露，不利于業(yè)外人士認(rèn)清企業(yè)的真實(shí)業(yè)績。如中科健在2001年1月1日至2001年6月30日半年間，銷售給智雄公司（公司第二大股東）的銷售額共計(jì)9583萬元，占公司總銷售額的14.71%，而公司對上述事項(xiàng)，未及時(shí)履行臨時(shí)報(bào)告的信息披露任務(wù)。2002年4月3日，內(nèi)蒙宏峰因?yàn)殛P(guān)聯(lián)企業(yè)輸送利益、關(guān)聯(lián)交易采取暗箱操作而受到深交所公開譴責(zé)。該公司在2001年12月22日發(fā)布的董事會(huì)公告中稱，擬收購的桐柏坡金礦公司礦山生產(chǎn)經(jīng)營性資產(chǎn)的法定代表人為張遠(yuǎn)超。然而事實(shí)上，該金礦公司的法定代表人為高建民，與內(nèi)蒙宏峰董事長高建華為兄弟關(guān)系。高建華在簽署的《董事聲明及承諾》中，遺漏了有關(guān)其弟高建民的信息，而且高建華作為關(guān)聯(lián)董事，在董事會(huì)審議上述重大關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)時(shí)也沒有進(jìn)行回避，仍進(jìn)行了表決。 
　　 
　　 ③上市公司與關(guān)聯(lián)企業(yè)之間通過關(guān)聯(lián)擔(dān)保侵占上市公司利益的問題比較嚴(yán)重。許多上市公司對外擔(dān)保有相當(dāng)一部分是給大股東提供的。顯然，這種擔(dān)保也是一種關(guān)聯(lián)交易。關(guān)聯(lián)方即大股東往往通過這種方式侵占上市公司利益。這方面的案例可以說舉不勝舉。如ST猴王的大股東猴王集團(tuán)就是這樣的典型，猴王集團(tuán)除了冒用ST猴王的名義為自己貸款3.7億元外，又讓上市公司為自己另外3個(gè)億的貸款提供擔(dān)保，最終把上市公司掏空，并使自己和上市公司一起走到破產(chǎn)的邊緣。ST白云山原大股東及其關(guān)聯(lián)企業(yè)除了長期挪用上市公司6個(gè)多億元的資金外，還讓上市公司為其另外7億多元的債務(wù)提供擔(dān)保，給上市公司留下了沉重的歷史包袱。 
　　 
　　 ④通過關(guān)聯(lián)企業(yè)分?jǐn)傎M(fèi)用、向上市公司轉(zhuǎn)移利潤[2].一些上市公司在利潤水平不佳時(shí)，往往通過改變費(fèi)用分?jǐn)偟姆绞胶蜆?biāo)準(zhǔn)來提高公司的利潤。主要形式有母公司調(diào)低上市公司應(yīng)交納的費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)，或承擔(dān)上市公司的管理費(fèi)用、廣告費(fèi)用、離退休人員費(fèi)用，或是將上市公司以前年度交納的有關(guān)費(fèi)用退回等。如：藍(lán)田股份2000年在中央電視臺投放的巨額廣告費(fèi)用是由“中國藍(lán)田總公司”投放的，但實(shí)際上，藍(lán)田股份的飲料產(chǎn)品通過集團(tuán)公司遍布于全國的銷

售網(wǎng)點(diǎn)銷售，僅占公司全部銷售量的1.9%.可見，藍(lán)田股份利用集團(tuán)公司分?jǐn)偛缓侠淼母哳~廣告費(fèi)用支出的方法，虛增了利潤。 
　　 
　　 ⑤通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓，資產(chǎn)置換等方式來美化財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績。我國2000年修訂的《非貨幣性交易會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》中規(guī)定以換出資產(chǎn)的賬面價(jià)值入賬，同時(shí)規(guī)定只對發(fā)生補(bǔ)價(jià)的非貨幣性交易確認(rèn)收益，并且收益的大小不會(huì)超過補(bǔ)價(jià)金額。盡管新準(zhǔn)則對上市公司利用“數(shù)字游戲”來粉飾經(jīng)營業(yè)績起到了重要的作用，但是它并不能最大程度地防止資產(chǎn)重組中不公平的關(guān)聯(lián)交易的發(fā)生。例如，由于我國缺少對無形資產(chǎn)價(jià)值評估程序和方法的統(tǒng)一規(guī)定，股權(quán)轉(zhuǎn)讓過程中定價(jià)方式的合理性和真實(shí)性仍令人質(zhì)疑。另外，一些上市公司還通過向下屬公司注入資金，增持股份或轉(zhuǎn)讓股權(quán)，減少持股比例，運(yùn)用長期投資中成本法與權(quán)益法核算上的差異來實(shí)現(xiàn)報(bào)表中利潤反映的操縱目標(biāo)。 
　　 
　　 ⑥采用托管經(jīng)營的手段來操縱利潤[3].由于法規(guī)制度尚未對資產(chǎn)托管經(jīng)營形成有效的規(guī)范，導(dǎo)致一些控股股東與上市公司之間進(jìn)行的托管經(jīng)營有很大的隨意性，成為調(diào)節(jié)利潤的一種手段。具體表現(xiàn)形式是：上市公司將不良資產(chǎn)委托給母公司經(jīng)營，定額收取回報(bào)，在避免不良資產(chǎn)虧損的同時(shí)，憑空獲得一塊利潤；母公司將穩(wěn)定、獲利能力高的資產(chǎn)以較低的托管費(fèi)用委托上市公司經(jīng)營，虛構(gòu)上市公司的經(jīng)營業(yè)績等。 
　　 
　　 ⑦通過資金往來粉飾會(huì)計(jì)報(bào)表。在我國，企業(yè)之間相互拆借資金是有關(guān)法規(guī)所不允許的，但從實(shí)際情況看，上市公司同關(guān)聯(lián)公司之間進(jìn)行資金拆借的現(xiàn)象比比皆是，一些上市公司往往就利用計(jì)收資金占用費(fèi)來粉飾會(huì)計(jì)報(bào)表。通常，一些上市公司將募集到的資金借給母公司使用，由母公司向上市公司支付一定的資金占用費(fèi)。如浦東不銹在1998年中期實(shí)現(xiàn)的利潤2837.04萬元中，應(yīng)收母公司的資金占用費(fèi)就高達(dá)559.73萬元（母公司報(bào)告期期末上市公司的款項(xiàng)為2916.52萬元）。也有公司通過向那些不納入合并會(huì)計(jì)報(bào)表范圍的被投資公司拆借資金以收取資金占用費(fèi)來粉飾會(huì)計(jì)報(bào)表的情況。 
　　 
　　 3、不充分披露的動(dòng)機(jī)和危害 
　　 
　　 3.1關(guān)聯(lián)方交易的動(dòng)機(jī)關(guān)聯(lián)方交易的動(dòng)機(jī)與目的具體表現(xiàn)為： 
　　 
　　 ①粉飾業(yè)績。為了取得配股資格，避免被ST、PT、摘牌下市，實(shí)現(xiàn)預(yù)定的盈利指標(biāo)，以及其他經(jīng)濟(jì)和政治原因，上市公司往往通過有利的轉(zhuǎn)讓價(jià)格和虛假銷售來實(shí)現(xiàn)收入的增長或成本的降低，提高特定關(guān)聯(lián)企業(yè)的利潤率和競爭力；或是通過資產(chǎn)重組等方式，以低價(jià)將優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給關(guān)聯(lián)企業(yè)，剝離其不良資產(chǎn)，增強(qiáng)其獲利能力，改善其財(cái)務(wù)狀況。 
　　 
　　 ②降低稅負(fù)。利用關(guān)聯(lián)交易避稅，一方面是利用不同企業(yè)、不同地區(qū)稅率及免稅條件的差異，將利潤轉(zhuǎn)移到稅率低或可以免稅的關(guān)聯(lián)企業(yè)；另一方面是將盈利企業(yè)的利潤轉(zhuǎn)移到虧損企業(yè)，從而實(shí)現(xiàn)整個(gè)集團(tuán)的稅負(fù)最小化。盡管我國在稅制改革以后，國內(nèi)企業(yè)之間稅率差別變小，但是，不同地區(qū)不同企業(yè)的稅收政策仍然不同，如特區(qū)的企業(yè)、高新技術(shù)企業(yè)與一般企業(yè)在稅率的免稅優(yōu)惠上，仍存在相當(dāng)大的差別。企業(yè)集團(tuán)經(jīng)常通過在關(guān)聯(lián)企業(yè)間人為地抬高或降低交易價(jià)格來調(diào)節(jié)各關(guān)聯(lián)企業(yè)的成本和利潤，以達(dá)到其減輕稅負(fù)，使各關(guān)聯(lián)企業(yè)的共同體獲取最大利潤的目的。 
　　 
　　 ③轉(zhuǎn)移資金。許多國家在國內(nèi)資金和外匯相對短缺的情況下，大都采取一些閑置資金轉(zhuǎn)移的措施。此時(shí)，跨國公司往往通過高于市場的價(jià)格向處于該國的子公司發(fā)運(yùn)貨物或提供勞務(wù)，或該國的子公司通過低于市場的價(jià)格把產(chǎn)品銷往其跨國公司，從而實(shí)現(xiàn)資金的轉(zhuǎn)移。 
　　 
　　 ④將企業(yè)資產(chǎn)和利潤轉(zhuǎn)移到主要投資者、關(guān)鍵管理人員及其家屬所控制或有重大影響的企業(yè)，從而達(dá)到為少數(shù)人牟利的目的。相當(dāng)一部分上市公司的控股股東利用關(guān)聯(lián)交易轉(zhuǎn)移利益至母公司或其控制的關(guān)聯(lián)企業(yè)，如低價(jià)向上市公司收購產(chǎn)品再以市場價(jià)格出售以獲取價(jià)差，向上市公司高價(jià)提供原料，向上市公司轉(zhuǎn)讓低質(zhì)量資產(chǎn)等，這實(shí)際上是吮吸了從屬公司的營運(yùn)能力、營業(yè)能力和償債能力，侵蝕了從屬公司中小股東的利益。 
　　 
　　 3.2信息披露不充分的危害對關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易信息披露不充分帶來的危害主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面： 
　　 
　　 ①對關(guān)聯(lián)交易價(jià)格披露的不充分，使得上市公司能夠利用稅負(fù)轉(zhuǎn)移減少企業(yè)總體稅負(fù)，造成國家稅收收入的損失。另外不少外商投資者就是利用低價(jià)向其國外公司銷售商品或高價(jià)從其國外公司進(jìn)口原材料或機(jī)器設(shè)備等手段來轉(zhuǎn)移在我國賺取的盈利，達(dá)到少交或不交所得稅的目的，嚴(yán)重?fù)p害了我國的國家利益。 
　　 
　　 ②會(huì)計(jì)信息是投資者用來評價(jià)被投資企業(yè)機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)，從而做出投資決策的重要信息來源，而盈余信息更是財(cái)務(wù)報(bào)表的重心。關(guān)聯(lián)交易（尤其是大量非正常關(guān)聯(lián)交易）信息披露的不充分，使得投資者無法區(qū)分公司質(zhì)量的高低，信息使用者無法正確評價(jià)企業(yè)關(guān)聯(lián)交易、鑒別企業(yè)真正的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果，從而導(dǎo)致社會(huì)資源配置的低效率，侵害廣大投資者的利益。 
　　 
　　 4、規(guī)范關(guān)聯(lián)方交易及其信息披露的建議 
　　 
　　財(cái)政部于2001年12月21日推出《關(guān)聯(lián)方之間出售資產(chǎn)等有關(guān)會(huì)計(jì)處理問題暫行條例》，該規(guī)定旨在遏制上市公司利用關(guān)聯(lián)方之間顯失公允的交易操縱利潤。從總體上來說，上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告中關(guān)聯(lián)方披露的質(zhì)量較之以前有一定的提高，但依然存在許多不容忽視的問題。為了規(guī)范和提高關(guān)聯(lián)方交易及其信息披露的質(zhì)量，便于報(bào)表使用者準(zhǔn)確地把握和分析關(guān)聯(lián)交易對營業(yè)業(yè)績的影響和潛在的風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)不同的可比性，目前應(yīng)著重做好以下幾個(gè)方面的工作： 
　　 
　　 4.1要加強(qiáng)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的建設(shè)，完善對關(guān)聯(lián)交易的信息披露制度 
　　 
　　一項(xiàng)國家社科基金資助項(xiàng)目對滬深兩地證券交易所上市公司的問卷調(diào)查結(jié)果表明：對關(guān)聯(lián)方及其交易信息披露規(guī)范的急需程度，在38項(xiàng)具體準(zhǔn)則項(xiàng)目中名列第一。我國于1997年頒布了《關(guān)聯(lián)方交易》具體準(zhǔn)則，對關(guān)聯(lián)方交易的信息披露進(jìn)行了規(guī)范。但由于控股股東在關(guān)聯(lián)方交易中有決定權(quán)，具有利用會(huì)計(jì)政策的選擇權(quán)為自身謀利的行為動(dòng)機(jī)，并且利用關(guān)聯(lián)方交易操縱利潤，美化財(cái)務(wù)報(bào)表的做法“花樣翻新”，因此，必須進(jìn)一步完善與關(guān)聯(lián)方交易相關(guān)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和制度體系的制定工作，提高關(guān)聯(lián)方交易信息披露的及時(shí)性、完整性、真實(shí)性和透明度。首先，應(yīng)將減少不公平的關(guān)聯(lián)方交易作為制定各項(xiàng)具體準(zhǔn)則的出發(fā)點(diǎn)，同時(shí)準(zhǔn)則的制定應(yīng)保持系統(tǒng)性，爭取從各環(huán)節(jié)、多方面切斷利用關(guān)聯(lián)方交易操縱利潤的通道。其次，準(zhǔn)則和制度的制定應(yīng)是一個(gè)動(dòng)態(tài)調(diào)整的過程，要根據(jù)上市公司關(guān)聯(lián)交易中出現(xiàn)的新情況和新特點(diǎn)及時(shí)進(jìn)行補(bǔ)充和完善，并且還應(yīng)具有一

定的前瞻性，爭取能最大限度地避免不公平的關(guān)聯(lián)方交易的發(fā)生[4]. 
　　 
　　 4.2充分考慮我國上市公司的特點(diǎn)，制定一套比較靈活的、操作性強(qiáng)的關(guān)聯(lián)交易定價(jià)政策 
　　 
　　在此，我們可以參照國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，國家會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對關(guān)聯(lián)交易的價(jià)格作規(guī)范，關(guān)聯(lián)雙方在購買和銷售過程中，通常允許存在3種定價(jià)方法：①不受控可比價(jià)格法；②再銷售價(jià)格法；③成本加成法；按照獨(dú)立核算原則規(guī)范關(guān)聯(lián)交易定價(jià)。對提供或接受資金等非生產(chǎn)性關(guān)聯(lián)交易可按同期銀行利率計(jì)算利息收支，以規(guī)范關(guān)聯(lián)方的定價(jià)[5]. 
　　 
　　 4.3加大會(huì)計(jì)師事務(wù)所對重大關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的審計(jì)力度 
　　 
　　通過對上市公司實(shí)行注冊會(huì)計(jì)師年度財(cái)務(wù)報(bào)告審計(jì)制度，加大社會(huì)審計(jì)、監(jiān)督力度，提高關(guān)聯(lián)方交易的透明度和可信度。在上市公司年度報(bào)告審計(jì)中，會(huì)計(jì)師事務(wù)所對某些上市公司的關(guān)聯(lián)方交易披露的重大關(guān)聯(lián)交易出具了保留意見。其中主要原因在于這些關(guān)聯(lián)交易對上市公司的經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生重大影響，或明顯缺乏公允性。這些審計(jì)保留意見可以幫助投資者正確地認(rèn)識這些公司的真實(shí)業(yè)績和潛在的關(guān)聯(lián)交易的風(fēng)險(xiǎn)[6]. 
　　 
　　 4.4加強(qiáng)宣傳培訓(xùn)，提高對關(guān)聯(lián)交易的認(rèn)識 
　　 
　　由于關(guān)聯(lián)交易本身具有復(fù)雜性和隱蔽性的特點(diǎn)，加之我國會(huì)計(jì)人員整體素質(zhì)不高，不少會(huì)計(jì)人員對《關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的披露》準(zhǔn)則較為陌生，對某些概念和關(guān)系認(rèn)識不清。另外，關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的披露是在會(huì)計(jì)報(bào)表附注中進(jìn)行的，而會(huì)計(jì)報(bào)表附注在我國會(huì)計(jì)理論界研究不夠深入，在會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)界也缺乏認(rèn)識。因此，只有加大宣傳和培訓(xùn)力度，切實(shí)提高廣大會(huì)計(jì)人員對報(bào)表附注重要性的認(rèn)識，通曉并掌握包括關(guān)聯(lián)交易在內(nèi)的財(cái)務(wù)報(bào)表附注編制的技能與技巧，才能更好地保證關(guān)聯(lián)交易相關(guān)法規(guī)的順利實(shí)施，適應(yīng)證券市場日趨規(guī)范的信息披露要求。 
　　 
　　 5、結(jié)束語 
　　 
　　總之，對關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易進(jìn)行披露，有助于投資者了解上市公司真實(shí)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果，以防止上市公司利用關(guān)聯(lián)方交易或虛假關(guān)聯(lián)方交易侵害廣大投資者的利益，也為防止某些大戶利用虛假信息操縱股市，侵害中小投資者的利益起到了一定的防范作用。在完善關(guān)聯(lián)方交易信息披露的同時(shí)，還應(yīng)注意一些相關(guān)的方面，例如對廣大中小投資者的教育、證券市場監(jiān)管機(jī)制的健全、獨(dú)立審計(jì)人員的公正鑒證和大力發(fā)揮獨(dú)立董事的作用等。只有各個(gè)方面的相互配合，才能在目前中國經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)軌時(shí)期將股權(quán)結(jié)構(gòu)所帶來的問題加以很好地解決，并進(jìn)一步促進(jìn)中國證券市場的健康良性發(fā)展。 
　　 
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