周道炯: 上市公司質(zhì)量是證券市場的基石

周道炯在“中證 亞商中國上市公司發(fā)展力論壇上”的講話：

　　首先熱烈祝賀由中國證券報和亞商企業(yè)咨詢股份有限公司舉辦的第六屆“中證 亞商中國上市公司發(fā)展力論壇”隆重開幕。相信通過與會官員、專家、學者、企業(yè)家的熱烈討論，集思廣益，獻計獻策，將對中國證券市場進一步規(guī)范發(fā)展起到積極的推動作用。 

　　中國證券市場經(jīng)歷了十幾年的探索發(fā)展和和風雨磨練，既取得了巨大成就，也存在許多不容忽視的問題，正反兩方面的經(jīng)驗教訓都是很深刻的。特別是中國加入WTO后所面對的嚴峻挑戰(zhàn)，需要我們認真對待，增強緊迫感，加快改革創(chuàng)新，依法治市，規(guī)范發(fā)展，迎接挑戰(zhàn)。我個人認為當前一個突出的問題就是進一步提高上市公司質(zhì)量，完善上公司法人治理結(jié)構(gòu)，這是證券市場的“基石”，證券市場健康快速、規(guī)范發(fā)展的基礎。目前，已上市政的1300多家企業(yè)中，總體看，是兩頭小中間大，即規(guī)范、管理和效益都較好的是小部分，這次評選出的五十強就是杰出代表；胡作非為，嚴重違規(guī)，甚至違法犯罪的也是極少數(shù)。還有相當一部分上市公司屬于不規(guī)范之列，有的沒有嚴格按照“公司法”、“證券法”、“會計法”等法律、法規(guī)運作，有的雖然改制上市了，但出現(xiàn)“穿新鞋走老路”現(xiàn)象，集團公司和上市公司相互兼職過多，行政干預過多，有的股東大會作用削弱，外部董事比例低，中小投資者的利益得不到很好維護，集團公司隨意將上市公司資金調(diào)走掏空，有的弄虛作假，信息失真，決策失誤，損失嚴重等等，其原因很復雜，有主觀的，也有客觀的，有的問題在下邊在下邊，根子在上邊，要具體問題具體分析�，F(xiàn)在，想就提高上市公司質(zhì)量問題提一點個人想法。 

　　第一，對已上 市的公司要規(guī)定期限，督促其對照法律、法規(guī)自覺檢查總結(jié)，缺什么、補什么，該糾正的主動及時糾正，“亡羊補牢，猶為未晚”，自查出來并自覺糾正的可以從寬處理。對拒不檢查糾正，繼續(xù)弄虛作假，違規(guī)違法的，一經(jīng)發(fā)現(xiàn)必須嚴懲。對上市公司中的優(yōu)秀者，其經(jīng)驗、做法要大力宣揚推廣。這次五十強評選活動就是一種宣揚的好形式。對今后新上市的企業(yè)一定要按照現(xiàn)行法律、法規(guī)辦理，實現(xiàn)“三公”原則。 

　　第二、進一步深化改革，完善公司治理結(jié)構(gòu)，真正實現(xiàn)所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)清晰到位，建立股東會、董事會、監(jiān)事會、經(jīng)營者的制衡機制和規(guī)范運作，發(fā)揮獨立董事作用。 

　　第三、建立嚴格信息披露制度，堅決杜絕弄虛作假現(xiàn)象。公開、公平、公正是證券市場的基本準則。誠信是一個企業(yè)健康成長和取信于社會的立足點。 

　　第四、建立科學民主決策程序，特別是重大項目的投資決策，一定要充分調(diào)研反復論證，這是企業(yè)少付學費，減少失誤，迎接競爭，做大做強的重要前提。 

　　第五、進一步提高企業(yè)管理水平，切實加強上市公司財務管理，嚴格執(zhí)行會計制度準則。我認為財務管理是企業(yè)經(jīng)營管理的基礎，而成本又是財務管理的中心環(huán)節(jié)，任何一個企業(yè)的經(jīng)營效益和財務成果都是直接與成本聯(lián)系在一起的。盈利水平低，甚至虧損的企業(yè)是沒有生命力的，也是注定要被市場經(jīng)濟所淘汰的。 

　　第六、要進一步建立健全上市公司給股東“分紅”和上市政公司“退出”的法律、法規(guī)，并嚴格執(zhí)行。這是證券市場保護投資者合法權(quán)益，引導理性投資，減少過渡投機，健康穩(wěn)定發(fā)展的重要環(huán)節(jié)。 

　　第七、建立健全上市公司激勵和監(jiān)督機制。既要積極試點逐步推行薪酬、持股、期權(quán)之類激勵辦法，又要健全監(jiān)督機制，監(jiān)事會的職能和作用要真正定位和發(fā)揮作用。 

　　第八、要加快研究實施國有股、法人股流通。這個問題是中國證券市場創(chuàng)試過程中遺留下來的“棘手”問題，具有中國特色。同時又是中國證券市場進一步規(guī)范發(fā)展回避不了的問題，也是參加“WTO”與國際接軌的必經(jīng)之路。當前，要從兩方面著手，一方面對已上市公司的有股（法人股）要從歷史和現(xiàn)實出發(fā)，兼顧國家、法人、股民三者利益，從有利于市場穩(wěn)定和保護投資者利益的前提出發(fā)，研究制定減持出售方案，分步實施，首先要選擇效益好的大中型企業(yè)，逐步推開，不能一哄而起。另一方面，從現(xiàn)在起，對新上市公司要著手研究取消國有股、法人股概念，不能“舊帳”未清，“新帳”又來，永無休止繼續(xù)下去。否則，證券市場規(guī)范發(fā)展和與國際接軌將會落空。 

　　第九、加強法制建設，依法治市，完善和強化監(jiān)管。監(jiān)管當局在做好服務的同時，要把“依法治市”，規(guī)范發(fā)行、交易行為作為基本職責。實現(xiàn)“三公”原則，保護投資者合法權(quán)益，維護社會經(jīng)濟秩序是《證券法》的核心。要有一支強有力的執(zhí)法隊伍，并適當擴大監(jiān)管部門執(zhí)法權(quán)限。當然對失職瀆職的亦應依法追究。同時，對現(xiàn)行法律、法規(guī)進行一次檢查清理，對那些客觀情況已經(jīng)發(fā)生變化，特別是加入WTO后不相適應，應抓緊做好必要的修訂和補充，有的要制定實施細則。 

　　第十、充分發(fā)揮輿論監(jiān)督作用和行業(yè)協(xié)會的自律作用。十五年來，各新聞媒體對中國證券市場的試點探索、規(guī)范發(fā)展、法制建設、加強監(jiān)管、揭露違法犯罪等方面所起的監(jiān)督作用是眾所周知的，要充分肯定，認真總結(jié)，繼續(xù)堅持下去，同時要針對不足和問題，加以完善和改進。近幾年來，上市公司協(xié)會和董事會秘書協(xié)會之類的自律組織已開始出現(xiàn)和發(fā)展起來，這是好事，是市場經(jīng)濟深化的表現(xiàn)，要積極引導，充分發(fā)揮它們的作用。 

　　以上僅是個人的膚淺想法，不足之處，請批評指正。 

　　謝謝大家！

來源：搜狐財經(jīng)

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