淺談外國保險(xiǎn)公司投資債券的法律監(jiān)管制度比較分析及對(duì)我國保險(xiǎn)監(jiān)管制度的啟示

　　淺談外國保險(xiǎn)公司投資債券的法律監(jiān)管制度比較分析及對(duì)我國保險(xiǎn)監(jiān)管制度的啟示
　　
　　論文關(guān)鍵詞：債券投資管理保險(xiǎn)公司管理法制監(jiān)督管理保險(xiǎn)法
　　
　　論文摘要：本文通過比較分析外國保險(xiǎn)公司投資債券的法律監(jiān)管制度，并分析當(dāng)前我國保監(jiān)會(huì)和《保險(xiǎn)法》對(duì)保險(xiǎn)公司投資資本管理比例的規(guī)定中存在的問題，為未來保險(xiǎn)公司投資債券法律監(jiān)管制度提出改進(jìn)建議。
　　
　　相比歐美發(fā)達(dá)國家，我國保險(xiǎn)公司投資債券監(jiān)管管理制度制訂起步時(shí)間較晚，在組織架構(gòu)，技能經(jīng)驗(yàn)等方面存在著不少問題。在20世紀(jì)90年代的國家宏觀調(diào)控時(shí)期，法律法規(guī)對(duì)保險(xiǎn)業(yè)證券的債券投資管理較為嚴(yán)格。本文通過對(duì)比分析部分發(fā)達(dá)國家（美國，英國，日本）的保險(xiǎn)公司證券投資監(jiān)管制度，及論述其對(duì)中國保險(xiǎn)監(jiān)管法規(guī)體制改革的啟示，為未來中國保險(xiǎn)公司投資債券法律監(jiān)管制度提出改進(jìn)建議，以滿足我國在經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展中對(duì)維護(hù)保險(xiǎn)資金運(yùn)用秩序的要求。
　　
　　一、外國發(fā)達(dá)國家保險(xiǎn)公司法律監(jiān)管體系的比較研究
　　
　　1.美國保險(xiǎn)公司法律監(jiān)管研究體系分析
　　
　　美國各州具有保險(xiǎn)立法權(quán)，因此，保險(xiǎn)業(yè)主要由美國各州負(fù)責(zé)立法并要求各州級(jí)保險(xiǎn)監(jiān)管局進(jìn)行監(jiān)察管理。當(dāng)各州無權(quán)對(duì)某些領(lǐng)域進(jìn)行立法監(jiān)管時(shí)，由聯(lián)邦政府進(jìn)行立法管理。與此同時(shí)，各州保險(xiǎn)監(jiān)管局還聯(lián)合組成了美國全國保險(xiǎn)監(jiān)管協(xié)會(huì)，提出和制定各種保險(xiǎn)管理法律條例以供各州立法機(jī)構(gòu)和聯(lián)邦立法機(jī)構(gòu)參考。
　　
　　2.英國保險(xiǎn)公司法律監(jiān)管研究體系分析
　　
　　英國保險(xiǎn)公司監(jiān)管體系經(jīng)歷了較長的改革歷史，形成了較為嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)資本償付能力監(jiān)管制度，這在最大限度上降低了保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)。與此同時(shí)，由于英國成立了保險(xiǎn)業(yè)行業(yè)組織，健全的組織管理制度和企業(yè)自身的自律性使得英國保險(xiǎn)業(yè)在政府沒有進(jìn)行過多的管理下健康迅速的發(fā)展�？傊�，英國保險(xiǎn)法律法規(guī)對(duì)于保險(xiǎn)公司的管理較松，公司依靠行業(yè)組織條例和自身的自律性，管理風(fēng)險(xiǎn)資本償付能力，同時(shí)，保險(xiǎn)公司每年將財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表上交英國工貿(mào)部進(jìn)行審核，英國政府不再進(jìn)行額外規(guī)定限制風(fēng)險(xiǎn)資本償付數(shù)額，保險(xiǎn)公司自身決定風(fēng)險(xiǎn)投資的比例以及最低資本償付能力數(shù)額。
　　
　　3.日本保險(xiǎn)公司法律監(jiān)管研究體系分析
　　
　　日本政府對(duì)保險(xiǎn)公司的監(jiān)管是通過金融監(jiān)督廳來完成的，由于日本政府對(duì)于保險(xiǎn)業(yè)的嚴(yán)格管理，日本保險(xiǎn)法對(duì)于投資償付能力進(jìn)行了較為詳細(xì)的規(guī)定：保險(xiǎn)公司可進(jìn)行投資的有價(jià)債券主要包括：金錢債券，有價(jià)證券，不動(dòng)產(chǎn)信托等。對(duì)于國內(nèi)有價(jià)證券的投資比例限制為30%以內(nèi)，對(duì)于金融廳確定的有價(jià)債券和抵押貸款的償債能力要求可以降低到總資產(chǎn)的10%.同時(shí)，為配合日本政府對(duì)保險(xiǎn)業(yè)改革，日本《保險(xiǎn)業(yè)法》于1998年進(jìn)行了修訂，這進(jìn)一步加大了日本政府對(duì)保險(xiǎn)業(yè)有價(jià)證券投資的監(jiān)察管理。
　　
　　二、各國保險(xiǎn)公司法律監(jiān)管研究體系對(duì)比分析
　　
　　1.監(jiān)管手段不同
　　
　　各國對(duì)保險(xiǎn)公司監(jiān)管主要有三種手段，即行政手段，立法手段，和經(jīng)濟(jì)手段。以行政手段進(jìn)行監(jiān)管的主要代表國家是日本，所有保險(xiǎn)公司的有價(jià)證券投資需要經(jīng)過日本金融檢察廳的監(jiān)察批準(zhǔn)方可進(jìn)行，同時(shí)，日本金融檢察廳還對(duì)資本比率以及資產(chǎn)率進(jìn)行了詳細(xì)規(guī)定。以立法監(jiān)管手段為主的代表國家是美國。美國各州及美國保險(xiǎn)業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)保險(xiǎn)公司的各方面有價(jià)證券投資進(jìn)行了詳盡的規(guī)定，這包括投資方式，投資內(nèi)容，投資額度以及比例方面的限制。除此之外，美國各州還對(duì)投資產(chǎn)品質(zhì)量進(jìn)行了不同程度的限制和規(guī)定。使用經(jīng)濟(jì)手段進(jìn)行監(jiān)管的主要代表國家是英國，雖然英國對(duì)于保險(xiǎn)業(yè)投資的法律監(jiān)管較為寬松，但是在經(jīng)濟(jì)方面制定了詳細(xì)完備的成文條例和制度，以此起到監(jiān)管監(jiān)督作用。由于英國政府只制定法規(guī)約束保險(xiǎn)公司的償付能力，而具體的投資品種和投資事項(xiàng)由保險(xiǎn)公司自行決定。
　　
　　2.監(jiān)管模式不同
　　
　　多數(shù)國家對(duì)保險(xiǎn)也都采取了較為嚴(yán)格的監(jiān)管模式。除了對(duì)投資種類，投資比率進(jìn)行約束外，還制定了對(duì)違法投資的懲罰辦法。如美國各州和行業(yè)協(xié)會(huì)制定了相關(guān)法規(guī)條例，明確規(guī)定超過規(guī)定投資比例及投資產(chǎn)品品種的保險(xiǎn)公司進(jìn)行不同程度的整改和懲罰措施。但是，英國對(duì)保險(xiǎn)業(yè)投資監(jiān)管較為松散，除了對(duì)保險(xiǎn)公司償付能力和風(fēng)險(xiǎn)資本進(jìn)行立法管理外，對(duì)于具體投資品種和投資事項(xiàng)不做過多約束，而是依靠保險(xiǎn)公司自律來達(dá)到預(yù)期效果。
　　
　　三、不同國家保險(xiǎn)公司法律監(jiān)管體系對(duì)我國保險(xiǎn)業(yè)立法的啟示
　　
　　1.制定符合國情的債權(quán)監(jiān)管管理模式
　　
　　國際風(fēng)險(xiǎn)資金監(jiān)管模式主要分為三種，即嚴(yán)格監(jiān)管，松散監(jiān)管，和折衷式監(jiān)管三種形式。由于我國還處于發(fā)展中國家階段，市場經(jīng)濟(jì)和法律法規(guī)還處在發(fā)展階段，應(yīng)適時(shí)使用嚴(yán)格監(jiān)管模式，當(dāng)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展到一定階段，市場經(jīng)濟(jì)達(dá)到較為成熟階段，可以適時(shí)調(diào)整監(jiān)管模式為松散式監(jiān)管，比如英國依靠完善的市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和企業(yè)自律進(jìn)行了較為恰當(dāng)?shù)乃缮⑹奖O(jiān)管制度。
　　
　　2.我國保險(xiǎn)業(yè)公司對(duì)投資產(chǎn)品和品種要進(jìn)行適時(shí)調(diào)整
　　
　　由于不同的經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段對(duì)投資品種和比例有不同的要求，因此保險(xiǎn)公司要根據(jù)經(jīng)濟(jì)情況對(duì)投資比例進(jìn)行適時(shí)調(diào)整。比如日本1947年對(duì)地方有價(jià)證券的投資比例不超過20%,而1998年則對(duì)該比例取消了限制。
　　
　　3.我國應(yīng)注意結(jié)合使用行政，經(jīng)濟(jì)，法律等監(jiān)管手段對(duì)保險(xiǎn)公司進(jìn)行調(diào)控管理
　　
　　保險(xiǎn)業(yè)金融監(jiān)管必須結(jié)合使用行政，經(jīng)濟(jì)，法律等手段，其中，由于行政手段主要被用來突發(fā)事件和管制外資企業(yè)競爭，因此過多使用行政手段不利于市場經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定。其次，要加強(qiáng)立法，加強(qiáng)對(duì)于違規(guī)保險(xiǎn)公司處罰力度。我國制定的保險(xiǎn)法對(duì)于違法期間資金如何處置出現(xiàn)監(jiān)管真空，而美國保險(xiǎn)法則明確規(guī)定再取得聽證后，保險(xiǎn)人可立即處置違規(guī)投資資產(chǎn)。因此，我國可借鑒美國相關(guān)規(guī)定，處理違法資產(chǎn)，這可以更為有效的管理和提高保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)投資償付能力。
　　
　　參考文獻(xiàn)：
　　
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