中國（長沙）信托國際論壇綜述

       中國（長沙）信托國際論壇綜述
　　
　　張軍建
　　
　　2004年10月16日—17日，由中南大學和上海遠景非凡投資管理有限公司共同主辦、湖南省信托投資有限責任公司協(xié)辦的“中國（長沙）信托國際論壇”，在湖南長沙隆重舉行。值此《中華人民共和國信托法》實施三周年、中南大學信托與信托法研究中心成立一周年之際，來自日本、美國、韓國和我國大陸、臺灣、香港的300多位嘉賓以及數(shù)百名代表齊集一堂，圍繞“信托與中國”這一主題展開了熱烈的研討。
　　
　　此次論壇的開幕式由中南大學黨委副書記周慶柱教授主持，中南大學校長黃伯云院士致歡迎辭，湖南省人民政府副省長許云昭先生、日本原法務大臣臼井日出男先生、中國政法大學終身教授江平先生、日本亞細亞大學法學部學部長中野正俊先生、日本瑞穗信托銀行副總裁內(nèi)藤秀彥先生、湖南省信托投資有限責任公司代董事長胡軍先生、韓國仲裁人協(xié)會理事洪裕碩先生、我國臺灣政治大學前法學院院長賴源河先生，先后登臺向論壇致辭。
　　
　　論壇期間，共舉行了三場大型的主題研討會，分別由上海遠景非凡投資管理有限公司董事長張遠景先生、中南大學法學院院長漆多俊教授、日本信托法專家中野正俊教授主持，先后做主題發(fā)言的嘉賓包括：我國民商法專家江平教授、韓國信托法專家洪裕碩教授、我國臺灣商法專家賴源河教授、銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會非銀部主任高傳捷先生、日本法學家中野正俊教授、勞動和社會保障部社會保險基金監(jiān)督司司長孫建勇先生、國務院經(jīng)濟發(fā)展研究中心金融研究所所長夏斌先生、日本瑞穗信托銀行風險管理部部長藤井純一先生、香港國際資產(chǎn)管理公司執(zhí)行董事安東尼？郎（AnthonyLam）先生、全國人民代表大會財經(jīng)工作委員會巡視員王連洲先生、中南大學商學院院長陳曉紅教授、國家稅務總局政策法規(guī)司副司長楊元偉先生、世界銀行法律顧問兼美國律師協(xié)會中國法委員會主席英？懷特（YingWhite）女士。
　　
　　本次論壇還舉行了一場大型座談會，由高傳捷司長主持，國內(nèi)幾十家信托投資公司的負責人以及其他各界代表到會并發(fā)言。與會者主要圍繞當前信托投資公司的改革、信托業(yè)的監(jiān)管、信托市場的培育等熱點問題展開了討論，并就發(fā)表《中國（長沙）信托國際論壇宣言》達成了共識。
　　
　　現(xiàn)將本次論壇的主要內(nèi)容綜述如下：
　　
　　一、信托理論與信托理念
　　
　　與會者紛紛將目光投向我國的信托理論研究和信托觀念普及，并把它們作為我國開展信托實務和發(fā)展信托事業(yè)的基礎工程。
　　
　　對于大多數(shù)學者將民事信托與營業(yè)信托放在一起解釋的做法，江平指出，應把民事信托與公益信托放在一起作出對立的解釋，即我國的民事信托相當于英美法系的私益信托，而營業(yè)信托只是以經(jīng)營信托業(yè)務的機構(gòu)作為受托人的一種民事信托。在日本，雖然學界普遍否認民事信托的存在，但中野正俊在總結(jié)大量民事信托判例的基礎上指出，日本的民事信托實際上隨處可見，只是它們在性質(zhì)上僅僅作為判例而沒有明顯地表現(xiàn)出來罷了。反觀我國民事信托的現(xiàn)狀，雖然理論上也認為處于空白狀態(tài)，但高傳捷指出，當前民間已出現(xiàn)一定形式的民事信托活動，如小額財產(chǎn)管理、遺產(chǎn)管理和貴重物品保管等。洪裕碩則從歷史的角度指出，在東亞歷史上早已存在與民事信托類似的制度，即大約一千多年前中國唐宋時代盛行的“寄托行為”和朝鮮王朝第十八代顯宗時期盛行的“投托”，均屬于以保護私有財產(chǎn)為目的的自益信托。藤井純一結(jié)合日本當前在城市再開發(fā)事業(yè)中運用土地信托的經(jīng)驗指出，以民事信托的方式開展土地信托，要求信托銀行更加充分地理解信托制度，并在實際應用中付出巨大努力。賴源河認為，以理財專家為受托人、按照有償性和商業(yè)性的觀念來追求利潤的信托制度正在逐步發(fā)揚光大，信托的商業(yè)色彩愈加凸顯。目前，學界對發(fā)展具有我國特色的民事信托充滿信心。
　　
　　關(guān)于受托人的權(quán)利，全國人民代表大會法律工作委員會副主任李飛指出，受托人享有“職務權(quán)限”和“自身利益的權(quán)利”，前者是對信托財產(chǎn)而言的，包括事實行為、法律行為和訴訟行為三方面的權(quán)限；后者主要指信托報酬和補償請求權(quán)。關(guān)于受托人的義務，中南大學的張軍建、王巍從法學角度指出，信托目的應成為受托人一切義務的基礎。由于受托人是基于委托人對自己的信任（有合約基礎）和受益人對自己的信賴（無合約基礎）而享有廣泛的自由裁量權(quán)，因此受托人以信托目的為基礎對委托人和受益人分別負有信任義務和信賴義務。
　　
　　雖然早在一百多年前，英美式的信托就已在我國出現(xiàn)，但江平認為，信托事業(yè)在我國的發(fā)展卻歷經(jīng)曲折，信托的制度建設更是空白，信托的觀念與運用長期處于誤解和歧義之中。對此，洪裕碩也坦言，信托在大陸法系的中國和韓國會產(chǎn)生“異樣”的感覺，但他預見，兩國的信托制度必將在經(jīng)濟、社會等各個領(lǐng)域得到迅速推廣和普及，并隨著經(jīng)濟的發(fā)展為國民理財、社會進步和經(jīng)濟騰飛做出積極貢獻。王連洲指出，只有使信托制度和我國的法律傳統(tǒng)與法律框架得以較好的融合，才能使信托獲得我國社會普遍的認可和接受。由上可見，國人對信托的認識還相當滯后，但信托理論和信托實務雙重推動的信托觀念正在我國迅速普及，我們對此深表期待。
　　
　　二、信托立法與信托法制
　　
　　三年前，《信托法》的出臺翻開了我國信托發(fā)展史的新篇章，為建立本土的信托制度奠定了堅實的法律基礎。三年來，以《信托法》為核心的信托法制框架正在緊鑼密鼓的構(gòu)建之中，并將不斷成熟和完善。與會者密切關(guān)注《信托法》的解釋和完善以及其他配套立法。
　　
　　關(guān)于《信托法》頒布和實施的背景，江平認為，一是民法體系正處于建立和完善之中，尤其是正在制定物權(quán)法；二是社會結(jié)構(gòu)處于深刻的變革中，并且經(jīng)濟發(fā)展受到全球化浪潮的深刻影響。王連洲則對《信托法》致力于信托制度本土化的有益探索作出了闡釋：第一，“信托”概念中用“委托”替代傳統(tǒng)信托的財產(chǎn)權(quán)“轉(zhuǎn)移”，是為了使國人在傳統(tǒng)的財產(chǎn)理念上較容易地接受信托制度；第二，將“委托人”專列一節(jié)來規(guī)定，是為了平衡信托當事人之間的權(quán)利關(guān)系和保障信托目的的實現(xiàn)。毋庸置疑，《信托法》對于在我國確立信托制度，具有里程碑式的意義，但完善和發(fā)展這部信托基本法的道路還非常漫長、曲折。
　　
　　關(guān)于我國《信托法》第十七條第一款，洪裕碩認為，這參考了以往“信托前”的解釋論，即設立信托前的債權(quán)人可以對信托財產(chǎn)強制執(zhí)行，但該條中“享有優(yōu)先受償?shù)臋?quán)利”的規(guī)定則可能被狹隘地解釋為“把信托財產(chǎn)作為目的債權(quán)設定抵押權(quán)”。他建議，對此繼續(xù)予以探討。關(guān)于《信托法》第二十五條，夏斌認為，僅有原則性的規(guī)定是不夠的，具體如何“誠實、信用、審慎、有效”管理信托財產(chǎn)，還需要進一步制定行業(yè)經(jīng)營準則，并在信托活動的業(yè)務流程、崗位職責、內(nèi)部控制、信息披露、財務制度以及不盡責履行合同的懲罰等方面制定具體的規(guī)定。張軍建、王巍認為，“誠實”、“信用”、“審慎”、“有效”之間的含義重疊且界限模糊，有必要在解釋時確立各自的衡量標準，以便于執(zhí)法和司法。關(guān)于《信托法》第六十條，江平認為，條文只對公益信托的目的做了性質(zhì)上的界定，并沒有規(guī)定具體的認定標準，還需要進一步解釋。而對于《信托法》第六十二條，他指出，目前公益事業(yè)管理機構(gòu)沒有明確到位，這使得公益信托管理中的很多事項無從批準，公益信托的有效性大打折扣。他建議，借鑒現(xiàn)行《基金會條例》的相關(guān)規(guī)定，對公益信托的具體認定標準作出明確規(guī)定。
　　
　　我國仍處于確立信托制度的適應性探索中，王連洲指出，目前的信托法制還存在著明顯的不足，如信托財產(chǎn)應登記而未登記的情況下，法律只規(guī)定信托無效，卻未明確規(guī)定不得對抗第三人；法律也沒有直接規(guī)定受托人應當承繼委托人對信托財產(chǎn)占有的瑕疵；法律對受托人因違反規(guī)定致使信托財產(chǎn)遭受損失而對受益人應承擔的責任有弱化之嫌。北方國際信托投資股份有限公司的馬亞明建議，盡快通過修改《信托法》確認信托受益證書（合同）作為有價證券的法律地位，以改善目前信托產(chǎn)品的流通機制。理論界和實務界的修改建議，對《信托法》的解釋和實施具有重要意義。
　　
　　關(guān)于臺灣地區(qū)信托法制的最新動向，賴源河指出，主管機關(guān)為配合實務運作及信托市場的變化，已著手修改“信托業(yè)法”，以營造更自由、更開放的信托業(yè)法制環(huán)境。同時，放寬信托業(yè)申請辦理新業(yè)務的限制，并簡化銀行申請各分支機構(gòu)辦理總行各項信托業(yè)務的手續(xù)。內(nèi)藤秀彥介紹了當前日本信托法和信托業(yè)法的最新修改動態(tài)：一方面，拓展了信托財產(chǎn)的范圍，如對知識產(chǎn)權(quán)進行信托；另一方面，擴大了信托業(yè)務中受托人的范圍，如一般企業(yè)作為信托公司經(jīng)營信托業(yè)務。
　　
　　我國也亟待修改《信托法》、制定《信托業(yè)法》以及完善其他相關(guān)的配套立法，建立基本的信托法制框架。理論界和實務界普遍期待，通過建立和完善信托法制體系，從根本上解決我國信托業(yè)“灰色運作”和“一亂一治”的問題。
　　
　　三、信托稅制與信托監(jiān)管
　　
　　與會者對信托稅制與信托監(jiān)管格外重視。楊元偉指出，由于我國的信托法律制度在稅制主體框架建立時尚未明確，因此目前在稅收制度層面，除對證券投資基金（信托關(guān)系）的稅法適用有特別規(guī)范外，對信托活動基本上是按照一般經(jīng)濟活動的相關(guān)稅法規(guī)定適用的，并未針對信托活動自身具有的特殊性和復雜性而在稅法適用層面上予以區(qū)別對待。稅收制度與信托制度的不銜接而產(chǎn)生的制度磨擦已越來越突出，并在一定程度上影響到信托活動的順利開展。江平認為，目前由稅法驅(qū)動的民事信托還未成為主流，公益信托也急需稅收優(yōu)惠的支持，以便被廣泛地運用。
　　
　　關(guān)于現(xiàn)行稅制下信托活動的稅法適用情況，楊元偉指出，適用于證券投資基金的稅收政策是臨時性的，具有對象特定、期限特定、形式優(yōu)惠的特點，是信托稅制總體不科學前提下的一個特例，并不能從根本上改變現(xiàn)行稅制與信托制度不相適應的總體狀況。他對建立和完善信托稅制體系提出了四點設想：①構(gòu)建信托稅制的五項基本原則（稅負公平原則、實際獲益者納稅原則、公益信托優(yōu)惠原則、前瞻性原則和便于征管原則）；②以避免重復征稅為主要出發(fā)點構(gòu)建信托稅制框架（重點是所得稅和財產(chǎn)稅）；③優(yōu)先考慮資金信托活動的稅法適用；④對公益信托給予必要的稅收優(yōu)惠，明確減免標準。實際上，信托稅制的建立和完善已迫在眉睫，相關(guān)部門應加強協(xié)作和互動。
　　
　　關(guān)于發(fā)展我國統(tǒng)一信托市場的監(jiān)管體制，夏斌認為，當前主要有兩大問題：一是銀監(jiān)會和證監(jiān)會需要進一步統(tǒng)一監(jiān)管政策；二是要改變以監(jiān)管銀行的方式監(jiān)管信托公司，對信托公司及信托業(yè)務的監(jiān)管應主要針對信托合同的設立和執(zhí)行。廣州科技信托投資公司的李安民指出，一味模仿美國監(jiān)管部門對私募證券的監(jiān)管方式是不妥的，應對信托機構(gòu)和信托業(yè)務實施“分類監(jiān)管、優(yōu)勝劣汰”，即對實業(yè)類信托投資業(yè)務實行“私募發(fā)行、公募監(jiān)管”，而對證券投資類信托實行“公募發(fā)行，公募監(jiān)管”。新疆國際信托投資有限責任公司的馬安泰建議，對財產(chǎn)信托不能比照資金信托來監(jiān)管，應放松限制；并提議成立信托投資銀行，使信托公司成為銀行的控股公司。江西國際信托投資股份有限公司的裘強指出，在當前信托業(yè)發(fā)展緩慢和信托公司盈利水平較低的情況下，應處理好監(jiān)管與發(fā)展以及“疏”與“堵”、“管”與“放”的關(guān)系，做到“以監(jiān)管促發(fā)展、在發(fā)展中監(jiān)管”，確保信托公司的專屬業(yè)務有穩(wěn)定的盈利模式。他還建議，盡快制定《信托業(yè)法》，通過法治化為信托公司的經(jīng)營確立穩(wěn)定的預期。北方國際信托投資股份有限公司的任葆燕認為，信托監(jiān)管應當營造一個公平競爭的金融環(huán)境，不應在信托業(yè)務方面歧視信托公司；監(jiān)管部門不僅應控制信托公司的經(jīng)營風險，還應降低政策風險。
　　
　　中國社會科學院的孟輝和中國科學院的楊如彥提出，銀監(jiān)會應鼓勵信托公司自愿地進行信用評級，并對信用評級機構(gòu)進行資格認證，明確信用評級的方法和結(jié)果。同濟大學的高紅霞、王剛認為，由于信托機構(gòu)和信托資金集中于發(fā)達的東部，如果沒有政策的傾斜就會出現(xiàn)日益嚴重的“馬太效應”，因此銀監(jiān)會應通過放開地域限制等方式對欠發(fā)達地區(qū)提供政策支持。關(guān)于當前信托監(jiān)管的六大熱點問題，夏斌認為，第一，資本充足率可以作為監(jiān)管信托機構(gòu)的參考性指標，但絕對不能作為主要指標；第二，現(xiàn)階段除嚴格依法允許以公募方式從事證券投資基金業(yè)務外，其他的資金委托業(yè)務應以私募方式為主；第三，應取消委托理財200份合同的限制；第四，應對委托理財資金采取嚴格的第三方托管；第五，應逐步取消信托機構(gòu)設置分支機構(gòu)和開展異地業(yè)務方面的限制；第六，應對信托機構(gòu)實施不同于銀行的監(jiān)管費收取標準和方式。
　　
　　對于建立和健全養(yǎng)老金監(jiān)管（信托型）體系，孫建勇指出，應確立標準化的運作流程，制定信息披露制度，明確有關(guān)監(jiān)管部門的職責，完善協(xié)同監(jiān)管體制，并建立危機處理機制。高傳捷認為，現(xiàn)行監(jiān)管規(guī)定的原則性條款較多，監(jiān)管機構(gòu)應指導和監(jiān)督信托公司依法開展真正的信托業(yè)務，并加強誠信建設，積極防范風險，實施分類監(jiān)管，嚴格規(guī)范高風險業(yè)務的操作模式，完善關(guān)聯(lián)交易的信息披露和信托公司的治理結(jié)構(gòu)，建立“多管齊下”的監(jiān)管模式。中國信托業(yè)協(xié)會成立后，在加強行業(yè)自律、協(xié)調(diào)行業(yè)內(nèi)部和外部關(guān)系、聯(lián)系信托機構(gòu)與業(yè)務主管部門、維護和促進信托業(yè)的健康規(guī)范發(fā)展等方面也將發(fā)揮重要作用，監(jiān)管部門可能會把一些涉及信托公司內(nèi)部的微觀制度委托給信托業(yè)協(xié)會來制定。我們深深期待，專業(yè)化的信托監(jiān)管能不斷推動信托機構(gòu)和信托業(yè)務的發(fā)展壯大，使我國信托業(yè)早日成為名副其實的“四大金融支柱之一”。
　　
　　四、信托產(chǎn)品設計與運作
　　
　　與會者對當前信托市場中信托產(chǎn)品的設計與運作（包括其他相關(guān)服務）提出了許多想法。關(guān)于民事信托在我國的應用，江平重點闡述了在家庭領(lǐng)域和商業(yè)領(lǐng)域的運用，前者主要體現(xiàn)在有效率地財產(chǎn)管理上，以解決我國目前財富管理分散化及由此造成的巨額損耗和浪費，如“家庭信托”；后者則至少在四個方面大有可為：第一，與職工福利或退休制度結(jié)合的信托業(yè)務；第二，與金融機構(gòu)中長期債權(quán)結(jié)合的信托業(yè)務；第三，與其它金融商品結(jié)合的信托業(yè)務；第四，與不動產(chǎn)結(jié)合的信托業(yè)務。
　　
　　關(guān)于信托投資公司以“優(yōu)先股”的形式投入實業(yè)權(quán)益性投資項目，上海愛建信托投資有限責任公司的陳柳青認為，這不失為一種上佳的選擇。雖然以“優(yōu)先股”的形式投資于目標公司暫時還沒有《公司法》的支持，但法律空白意味著該行為未受限制，因此可以通過信托合同或目標公司的章程加以約定。關(guān)于信托在國有企業(yè)改制過程中的作用，北方國際信托投資股份有限公司的王輝指出，信托公司應以咨詢業(yè)務為切入點，積極開展并購經(jīng)紀人、買方或賣方（地方政府或微觀企業(yè)）的并購重組財務顧問、并購融資、并購信用監(jiān)督等金融服務。關(guān)于國有股權(quán)的實現(xiàn)方式，湖南大學的肖海軍在學界已有的授權(quán)經(jīng)營、代表人經(jīng)營、信托投資機構(gòu)經(jīng)營和流動化經(jīng)營之外，提出了兼具財產(chǎn)信托和股權(quán)轉(zhuǎn)讓雙重特征的國有股權(quán)債權(quán)化經(jīng)營，以推動國有股權(quán)的減少和退出。關(guān)于開展房地產(chǎn)信托，中泰信托投資有限責任公司的吳天然介紹了六種操作方式，即投資經(jīng)營型信托、權(quán)益融資型信托、直接債務融資型信托、間接債務融資型信托、混合融資型信托和財產(chǎn)信托型。關(guān)于日本的土地信托，藤井純一指出，它能適應城市再開發(fā)的現(xiàn)狀，應盡可能地激勵受托人活用土地信托，并不斷降低重復締約的成本。
　　
　　關(guān)于信托融資，陳曉紅認為，可以通過“過橋貸款”、發(fā)售信托計劃、信托公司自行收購等方式為企業(yè)并購重組提供融資；另外，信托參與國有企業(yè)管理層收購（MBO），不但可以隱蔽地提供融資，還可以對整個交易中各方的利益提供保障。吉林省信托投資有限責任公司的張興波指出，從信托產(chǎn)品創(chuàng)新模式及核心競爭力看，傳統(tǒng)的單一、封閉式“融資型”及“債務型”信托產(chǎn)品設計模式，正在被諸如開放式信托、“傘型”信托、可贖回信托、產(chǎn)權(quán)租賃信托、“貸款＋股權(quán)”組合信托等新的多樣性和“權(quán)益型”信托模式所取代。中原信托投資有限責任公司的尹泓認為，信托公司應在信托業(yè)務方面共同聯(lián)合、相互合作，克服目前規(guī)模相對較小的不足，攜手經(jīng)營大的項目，從而在與銀行、證券和保險的競爭中爭取較為有利的地位。重慶國際信托投資有限公司的何玉柏認為，應正確處理“代客理財”與“代客融資”的關(guān)系，注重提高信托業(yè)務的效率和業(yè)績，形成穩(wěn)定的客戶群，并在組合投資的基礎上分散風險。
　　
　　我國正依據(jù)全球化、現(xiàn)代化、資本化、市場化的原則改革現(xiàn)行的養(yǎng)老金制度，加快養(yǎng)老金市場的可持續(xù)發(fā)展，孫建勇指出，養(yǎng)老保障基金的性質(zhì)是信托財產(chǎn)，要通過改進基金管理方式建立起信托型的基金治理結(jié)構(gòu)。①建立受托管理制度，全國社�；�金由全國社保理事會擔任受托人，養(yǎng)老保險個人賬戶基金由省級社會保險經(jīng)辦機構(gòu)擔任受托人，企業(yè)年金基金由企業(yè)年金理事會或法人受托機構(gòu)擔任受托人，農(nóng)村養(yǎng)老保險基金擬由省級農(nóng)村社會保險經(jīng)辦機構(gòu)擔任受托人。②引入基金托管制度，全國社�；�金和企業(yè)年金基金管理已引入第三方托管，養(yǎng)老保險個人賬戶基金和農(nóng)村養(yǎng)老保險基金也將引入第三方托管。③委托專業(yè)機構(gòu)投資，開發(fā)養(yǎng)老金投資產(chǎn)品，實現(xiàn)保值增值。李安民指出，信托機構(gòu)應充分依托信托產(chǎn)品的創(chuàng)新和信托業(yè)務手段的組合，逐步由單一傭金型資金信托模式逐步過渡為共同受益型的資金信托模式，由固定回報型資金信托轉(zhuǎn)變?yōu)楣芾韨蚪鸷屯顿Y績效掛鉤的浮動型資金信托，由債權(quán)型融資信托轉(zhuǎn)變?yōu)橐怨蓹?quán)型投資信托為重點，共享信托財產(chǎn)運用和管理產(chǎn)生的信托收益，實施投資驅(qū)動的信托模式�？傊�，信托產(chǎn)品的設計和運作應秉承信托原理，面向社會大眾，有效地防范風險。
　　
　　五、信托業(yè)的現(xiàn)狀與發(fā)展
　　
　　當前，我國信托業(yè)正處于關(guān)鍵的轉(zhuǎn)折期，與會者對以信托公司為主導的信托業(yè)的現(xiàn)狀與發(fā)展深表關(guān)注。王連洲強調(diào)，信托業(yè)對于推動金融市場化改革、彌補傳統(tǒng)銀行信用的不足、促進證券市場的形成和發(fā)展、完善金融功能、引進外資和技術(shù)、促進國際經(jīng)濟技術(shù)合作、推動企業(yè)技術(shù)進步、支持重點項目建設、充當推動中國由計劃經(jīng)濟體制向市場經(jīng)濟體制過渡的試驗田，做出了積極的貢獻，發(fā)揮了應有的歷史作用，功不可沒。胡軍指出，當前我國信托業(yè)面臨的外部環(huán)境雖已發(fā)生明顯改善，但仍存在信托法律體系不完善和信托業(yè)務需求滯后的問題。他建議盡快完善配套制度，并呼吁包括新聞媒體在內(nèi)的社會各界能夠更多地支持信托業(yè)的發(fā)展，肯定信托機構(gòu)在國民經(jīng)濟建設中所起到的積極作用，并對其給予更多的褒揚性宣傳。針對信托公司的整體經(jīng)營狀況，高傳捷指出，在肯定成績的同時，對存在的問題也不容忽視，如法人治理結(jié)構(gòu)存在缺陷，內(nèi)部控制不完善，公司資產(chǎn)質(zhì)量不高，經(jīng)營活動中存在違規(guī)行為，等等。
　　
　　關(guān)于我國信托業(yè)邊緣化的趨勢，李安民指出，①信托機構(gòu)仍是銀行的補充，僅發(fā)揮著拾遺補缺的作用；②信托產(chǎn)品具有極大的不確定性，信托利潤仍未成為信托公司盈利的核心；③相同業(yè)務范疇和同質(zhì)化客戶的競爭對手不斷涌現(xiàn)，信托業(yè)遇到了證券公司的資產(chǎn)管理業(yè)、基金管理公司的投資基金業(yè)的強有力挑戰(zhàn)；④信托受益權(quán)憑證作為有價證券的法律規(guī)定未明確，限制了信托機構(gòu)業(yè)務的規(guī)模化與規(guī)范化。對于我國信托業(yè)的市場定位，張興波指出，信托的核心制度定位應該是中長期金融信用，資金和財產(chǎn)信托應該是信托的專屬與核心業(yè)務，私募型資金信托今后將成為主角，信托業(yè)應按照“集團綜合、法人分業(yè)”的模式構(gòu)建金融（信托）控股集團。
　　
　　對于目前信托公司面臨的“信任危機”，夏斌指出，信托公司的安全運行不能完全依靠自律，也不能把個別公司極個別的違規(guī)行為擴大化、普遍化，視為整個信托業(yè)的問題，從而進一步要求全行業(yè)的整頓和采取停滯信托業(yè)發(fā)展的措施。中國對外經(jīng)濟貿(mào)易信托投資有限公司的馮司光建議，重塑信托業(yè)的形象，消除個別違規(guī)行為對整個行業(yè)帶來的負面影響，改變社會公眾對信托公司的“壞孩子”印象。華寶信托投資有限責任公司的鄭安國認為，應切實維護信托業(yè)的地位，捍衛(wèi)信托公司的專屬業(yè)務，對信托業(yè)進行整體規(guī)劃，充分開發(fā)信托業(yè)的資源，避免行業(yè)內(nèi)部的惡性競爭。湖北省國際信托投資有限公司的王炳南認為，應正確認識和評價我國信托業(yè)的發(fā)展歷程與外部環(huán)境，并建議加強對信托業(yè)的正面宣傳，創(chuàng)辦《中國信托報》或在金融類報刊上開辦信托專版，及時介紹和推廣信托業(yè)內(nèi)的有益經(jīng)驗。胡軍強調(diào)，應樹立發(fā)展信托業(yè)的信心，找準行業(yè)定位和主業(yè)定位，堅持信譽為本、誠信經(jīng)營，以高水平的服務代人理財。王連洲認為，長期以來，信托業(yè)處在社會多方的打壓之下，致使整個行業(yè)屢遭創(chuàng)傷、元氣大傷，甚至招致社會對信托業(yè)未免有些苛刻的思維對待。雖然整頓后的信托投資公司在經(jīng)營業(yè)績方面并不遜色于其他金融同業(yè)，但給社會留下的“壞孩子”形象至今沒有大的改變。究其原因，既有外部的，也有內(nèi)部的；既有決策管理層面的，也有業(yè)務經(jīng)營層面的；既有歷史的，也有現(xiàn)在的。
　　
　　關(guān)于臺灣地區(qū)信托業(yè)辦理信托業(yè)務的現(xiàn)狀，賴源河指出，均由銀行兼營信托業(yè)，主要經(jīng)營的業(yè)務項目以辦理金錢信托、擔任股票及債券發(fā)行人簽證人、保管業(yè)務、提供有價證券發(fā)行、募集之顧問服務為最多。上海愛建信托投資有限責任公司的鄧舉功將信托公司的“財技”歸納為一個中心與四個方面，前者指有效、持續(xù)地控制風險，后者指業(yè)務發(fā)展定位策略、項目評估與篩選、方案設計和融資手段。他認為，信托公司的財技實質(zhì)上是相對于其他金融機構(gòu)的一種微觀層面上的比較競爭優(yōu)勢。張興波認為，我國信托業(yè)急需轉(zhuǎn)型：第一，要堅持市場化原則和商業(yè)化經(jīng)營理念，確立受托理財?shù)男滤季S；第二，要從粗放經(jīng)營向集約化和規(guī)模經(jīng)營轉(zhuǎn)變；第三，要實現(xiàn)由間接金融業(yè)務向直接金融與商業(yè)中介服務信托業(yè)務轉(zhuǎn)變；第四，要強化金融風險和安全防范意識。盡管我國信托業(yè)的發(fā)展仍面臨著諸多困難，但整體上已進入“穩(wěn)中求進”的迅速擴張階段，我們對中國信托業(yè)滿懷希望。
　　
　　六、信托人才培養(yǎng)與管理
　　
　　信托人才的培養(yǎng)與管理是信托業(yè)發(fā)展的基石。王連洲認為，要推動信托業(yè)進一步發(fā)展，改變目前的被動局面，就急需培育信托人才。高傳捷指出，我國現(xiàn)有的信托業(yè)機構(gòu)的人員素質(zhì)總體水平不高，與開展信托業(yè)務的要求有較大差距。盡快改變這種局面的一個可行的途徑就是對外開放，大力引進具有國外優(yōu)秀資產(chǎn)管理企業(yè)工作經(jīng)歷的人員，從而引進資產(chǎn)管理的經(jīng)驗、風險防范的理念與技術(shù)等。中野正俊倡導，中日兩國在相互尊重各自傳統(tǒng)、文化和法意識的基礎上積極開展學術(shù)交流，共同打造信托研究的平臺，培養(yǎng)高標準的信托人才。理論界和實務界均對我國現(xiàn)有的信托人才培養(yǎng)和管理表示憂慮，人才短缺和流失的雙重問題已成為制約信托業(yè)發(fā)展的瓶頸。
　　
　　關(guān)于我國當前信托業(yè)的人力現(xiàn)狀，張興波指出，信托從業(yè)人員的經(jīng)營意識和理財觀念跟不上形勢發(fā)展的變化，信托公司的用人體制和收入分配制度改革也不到位，經(jīng)營方式相對粗放。(www.qkfawen.com)信托公司必須從過去依賴增加人員數(shù)量的“外延型擴張模式”轉(zhuǎn)向依靠強化內(nèi)部管理和提高從業(yè)人員整體素質(zhì)的“內(nèi)涵型成長模式”。平安信托投資有限責任公司的童愷建議，監(jiān)管部門應盡快制定《從業(yè)人員行業(yè)操守規(guī)則》，在人員管理方面完善規(guī)章制度。鄧舉功認為，雖然現(xiàn)階段貸款類信托品種簡單且管理費較少，但對于鍛煉人才具有不可忽視的階段性作用，可以為今后有意識地逐步轉(zhuǎn)變資金運用方式奠定基礎。關(guān)于臺灣地區(qū)信托業(yè)的人力現(xiàn)況，賴源河指出，大多數(shù)的信托從業(yè)人員均已取得信托專業(yè)資格，信托業(yè)界都在不斷提升所屬人員的專業(yè)職能；主管部門委托“信托業(yè)商業(yè)同業(yè)公會”辦理資格審定。反觀大陸目前信托從業(yè)人員的整體數(shù)量和質(zhì)量，與現(xiàn)有的業(yè)務需求和人們的期望值之間形成了較大的反差，人員培訓、教育和儲備的任務還異常繁重。
　　
　　關(guān)于以客戶關(guān)系管理為基礎的信托經(jīng)紀人營銷服務模式，上海愛建信托投資有限責任公司的李忠誠指出，建設信托經(jīng)紀人隊伍應注意三個問題：首先，制定獎勵明確的管理制度，完善培訓和考核等配套制度；其次，防止信托經(jīng)紀人為了眼前利益而損害客戶利益，影響公司的形象和品牌；最后，提高服務的技術(shù)含量，以鞏固專業(yè)優(yōu)勢�；�于香港受托人行業(yè)的經(jīng)驗，安東尼？郎提出了一些選擇受托人的技巧：第一，依據(jù)信托目的來選擇受托人；第二，多重目的信托可以由多類專業(yè)受托人來共同處理；第三，應區(qū)分信托的結(jié)構(gòu)和預期，注重受托人的知識背景和業(yè)務經(jīng)驗。
　　
　　上述經(jīng)驗對當前信托人才的培養(yǎng)與管理具有啟示意義，應認真地總結(jié)和汲取信托發(fā)達國家或地區(qū)的相關(guān)經(jīng)驗，為我所用。監(jiān)管部門、信托機構(gòu)、科研院所應該攜手培養(yǎng)信托人才，共同建立和完善我國信托人才的教育、考試、認證、培訓、選拔、管理等制度，夯實中國信托大廈的根基。

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